Резюме
- Разработчик специализирующийся на разработке азартных мобильных игр установил условия IPO. Объем размещения 69,5 миллионов акций
- Ведущий андеррайтер Morgan Stanley. За 2020 год проведено 45 IPO со средней доходностью 64%
- Индустрия мобильных игр набирает обороты
- Компания значительно выросла в период с 2017 по 2020 гг.
Компания является разработчиком мобильных игр в азартной индустрии. Лидирующие приложения и игры компании : Slotomania, Bingo Blitz, House of Fun, World Series of Poker
За всю историю компания привлекла 455 миллионов долларов от частных инвесторов, участие так же принял Playtika Holding UK.
Трафик клиентов компания получает через размещение на Facebook, YouTube. Компания имеет широкий портфель игр и талантливую команду разработчиков. Разработчики на протяжении всего времени создают игры сильно схожие по качеству.
Финансы
Компания генерируют выручку не менее 1 млрд долларов в год. На 9 месяцев 2020 года выручка составила 1,798 миллиардов долларов США. Динамика выручки с 2017 по 2020 год представлена на слайде ниже
Расхода на продажи и маркетинг относительно прибыли снизились
Коэффициент эффективности продаж определяющий долю прибыли на каждую заработанную единицу, снизился по к отношению к 9 месяцам 2019 года и в целом к каждому отчетному периоду в сравнении
Чистая прибыль компании компании
Административных расходов к предыдущим периодам увеличились более чем в 3 раза
Финансовые показатели можно резюмировать следующим образом
- Увеличение дохода
- Увеличение общих и административных расходов
- Снижение ROS
- Снижение операционной рентабельности
- Положительный денежный поток от операционной деятельности
По состоянию на 30 сентября 2020 года у Playtika было 379 миллионов долларов наличными и 3 миллиарда долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г., составил 332 млн долларов США.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Newzoo об исследовании рынка за 2020 год
К концу 2020 года ожидается, что мировой рынок мобильных игр достигнет 77,2 миллиарда долларов.
Это на 13,3% больше, чем в 2019 году.
Кроме того, из 2,7 миллиарда игроков по всему миру, которые, по прогнозам, будут играть в 2020 году, будут играть в игры на мобильных устройствах.
Однако только 38% будут платить за игру на мобильных устройствах, а 62% будут играть бесплатно.
Основным конкурентом компании является Zynga. Сравнительные метрики представлены ниже
Полученный доход от размещения компания намеревается использовать следующим образом
Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, содействие упорядоченной продаже акций продавцу акций и создание открытого рынка для наших обыкновенных акций. Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы, капитальные затраты и потенциальное погашение заимствований по нашей Срочной ссуде. Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения, лицензирования или инвестирования в предприятия, продукты, предложения и технологии, хотя в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.
Ожидаемое использование чистой выручки от этого предложения представляет наши намерения, основанные на наших текущих планах и условиях ведения бизнеса. Соответственно, наше руководство будет иметь широкие полномочия по использованию чистой выручки от этого предложения. Сроки и сумма наших фактических расходов будут зависеть от многих факторов, включая денежные потоки от операционной деятельности и ожидаемый рост нашего бизнеса.
Заключение
Компания развивается в быстро растущей отрасли, набор мультипликаторов стремится к более высоким чем у конкурентов, опережая рост самой компании.
IPO необычно тем что акционеры продают количество акций больше чем компания.
У компании образовалась крупная задолженность на 2,4 миллиарда долларов США. В связи с этим за 9 месяцев 2020 года наблюдается резкое снижение результатов.
Компания выглядит более чем привлекательно и можно рассмотреть вариант участия в этом размещении
Все самое интересное по идеям IPO, SPAC, ETF фондам и вторичному рынку ценных бумаг в нашем телеграмм канале @Global White Investment
