24 сентября директор департамента Банка России Е.Данилова сообщила, что ряд крупных российских банков просят ЦБ РФ законодательно разрешить им введение отрицательных процентных ставок по валютным депозитам.
Данный вопрос Банк России уже поднимал ранее в одном из своих аналитических обзоров, где указывал что российские банки страдают от притока валютных средств (главным образом, в евро), которые они вынуждены в дальнейшем размещать в активы еврозоны под отрицательные процентные ставки (если ключевая процентная ставка российского ЦБ составляет 7%, то одна из главных ставок европейского ЦБ находится в отрицательной зоне и составляет -0,5%).
Пока никакого официального решения по вопросу законодательной возможности введения отрицательных процентных ставок по валютным депозитам не принималось. Однако если инициатива все же будет реализована, как это изменит текущую ситуацию на рынке валютных вкладов?
Прежде всего, следует отметить, что уже довольно длительное время большинство участников банковского рынка поддерживает по вкладам и счетам в евро нулевые или околонулевые процентные ставки. Такие ставки действуют на всех промежутках срочности размещения средств (от счетов до востребования до долгосрочных вкладов клиенты получают примерно одинаковую процентную ставку на уровне 0+%), и в настоящее время ставки продолжают стремиться к нулю. Так, согласно данным ЦБ, в январе текущего года средневзвешенные процентные ставки по привлеченным средствам населения в евро (по 30-ти крупнейшим российским банкам) составляли 0,36% на срок до одного года (на этот период в настоящее время привлекается основная часть средств в евро). В июле эти же средневзвешенные ставки составили уже 0,19%. По средствам в евро, привлеченным на сроки свыше одного года, ставки соответственно снизилась с 0,65% до 0,36% годовых. Аналогичная ситуация и со средствами, привлекаемыми банками в евро от нефинансовых организаций (то есть от компаний и предприятий). В январе средневзвешенные ставки привлечения на срок до одного года (на этот срок банками привлекается почти 100% средств нефинансовых организаций) составляли 0,53% годовых, а в июле — уже 0,32%. Некоторые банки пошли еще дальше и с недавних пор ввели специальные комиссии за ведение счетов в евро от определенной суммы. То есть если клиент банка желает оставить свои средства на счете в евро, он будет вынужден платить за это отдельную комиссию кредитной организации.
Таким образом уже сейчас банки делают все возможное, чтобы ограничить приток денежных средств на счета и депозиты в евро. Клиенты-физические лица, по всей видимости, уже смирились с подобной ситуацией и используют банковские счета в данной валюте исключительно в период поездок или отпусков в страны еврозоны, давно не испытывая иллюзий получить какой доход с накоплений в евро. Поэтому введение законодательной возможности использовать отрицательные процентные ставки для евро по сути мало чем изменит текущую ситуацию на рынке вкладов в соответствующей валюте. Кроме того, такие ставки по всей видимости будут действовать от определенной крупной суммы, в то время как относительно небольшими суммами для отпусков частные клиенты смогут по-прежнему пользоваться без ограничений со стороны банка. Также следует предположить, что возможностью вводить отрицательные ставки все-таки воспользуются наиболее крупные игроки, тогда как большинство негосударственных банков будут, в первую очередь, стараться сохранить клиентов, даже ценой убытков по валютным активам.
Как и в случае с ликвидностью в евро, банки в настоящее время не испытывают дефицита и в долларовых ресурсах. Хотя ставки в американской валюте в последнее время также движутся вниз, смотрятся они все-таки гораздо лучше околонулевых процентов в евро. Так, согласно данным ЦБ, средневзвешенные ставки по долларовым депозитам населения (по 30-ти крупнейшим банкам) снизились с января по июль с 2,62% до 1,37% годовых (на сроки до одного года). По долларовым депозитам компаний и предприятий ставки соответственно сократились с 1,88% до 1,28% годовых. Локальный спрос на американскую валюту у российских банков есть всегда и связан он прежде всего с финансированием и обслуживанием крупнейших представителей российского экспорта (прежде всего, нефти и газа). И в отдельные периоды этот спрос может заметно возрастать. Например, в конце августа и в сентябре несколько крупных банков были вынуждены привлечь крупный объем долларовых средств на депозиты от Федерального казначейства, хотя ранее в течение довольно длительного времени валютная задолженность банковского сектора перед Росказначейством отсутствовала (на сегодняшний день банками привлечено на депозиты от казначейства 1,1 млрд долл.). В итоге, даже если у банков появится законодательная возможность введения отрицательных ставок, вряд ли данная инициатива коснется счетов и депозитов в долларах. Кроме того, если в еврозоне и ряде других стран с развитой экономикой отрицательные процентный ставки действуют уже сейчас, то вероятность дальнейшего снижения процентной ставки в США (1,75-2,00% на сегодняшний день) рассматривается на финансовых рынках уже не столь однозначно.
