На первый взгляд эта теория покажется вам откровенно бредовой. Но опубликована она была впервые на сайте JP Morgan Asset Management (один из крупнейших банков США). Отразили эту теорию на примере S&P500. Суть в том, что за 20 лет роста индекса основную часть прибыли дают всего лишь 10-20 дней.
Да-да, за 20 лет!
Обьясняю на пальцах. С 1995 по 2014 гг. индекс S&P 500 вырос в 6,5 раз. Это 9,85% годовых. Если из этих 20 лет убрать всего 10 самых лучших по доходности дней, то сумма вложений выросла бы всего в 3,2 раза (6,1% годовых). На минутку, 10 дней из 20 лет (~5000 рабочих дней) — это всего 0,2% времени. 0,2% времени против половины доходности!!! Все эти дни наступали совершенно никем не предсказуемо.
А теперь самое парадоксальное и удивительное. Когда же наступают эти самые удачные дни? Как раз после нестабильных периодов на рынке и падений акций. Ровно тогда, когда большинство инвесторов, поддавшись панике, распродают свои дешевеющие активы.
Отсутствие в эти дни наносит очень большой ущерб доходности - снижает ее почти в 2 раза. Эта упущенная выгода не успевает накопиться в течение остальной части инвестиционного периода. Все это - результат простого «купи и держи». Никаких продаж, покупок, ребалансировок и пополнений.
Мои личные выводы из этих фактов и дополнения:
- не слушать никакие прогнозы и все эти предсказания колебаний рынка
- вкладываться в фундаментально крепкие стабильные компании и сидеть в них, пока не стану миллионершей
- определить время роста на рынке не может никто. Поэтому нужно просто оставаться в акциях не смотря ни на что. Какие бы эмоции не одолевали.
- Для инвестора кризисы — не крах, а возможность. Я кардинально изменила свое отношение к мировым экономическим кризисам. Самый сильный рост всегда после самых сильных просадок. Да еще и цены дешевые, как в «Черную пятницу».
Ну и Бонус для скептиков аля "Мало ли что там у вас в Америке, вот у нас на постсоветском свои правила..."
Если переложить теорию на российские реалии, принцип работает точно также. Данные с января 2009 по январь 2019 показывают, что за 10 лет индекс ММВБ вырос в 5,5 раз, принося 18,56% годовых. Если упустить 10 лучших дней, то инвестиции лишь удваиваются, точно также, как и в S&P500. Дают ровно половину результата - 8,9% годовых. Если пропустить 20 дней, то наш рост 21% всего или 2,24% годовых.