Почему грядущий кризис будет отличаться от предыдущих?
Для того, чтобы ответить на этот вопрос, нам придется немного углубиться в историю денег и того, как развивались товарные отношения.
Если присмотреться, то человечеству уже о-о-очень много лет, за это время придумали много чего хорошего: водопровод, канализацию, транспорт, медицину, мобильные телефоны, интернет и многое другое. Однако этого всего бы не было, если бы человечество не смогло найти способ обмениваться благами.
Самой первой денежной системой в обществе был бартер — когда одну ценность мы обмениваем на другую. В принципе, в том или ином виде он существует и по сей день, но прижиться и развиваться ему было не суждено. Только представьте: вам нужно купить дом, а вы выращиваете куриц. Сколько куриц вам нужно было бы вырастить, чтоб купить дом? И другой вопрос: зачем столько куриц продавцу этого дома? Быть может, человеку вовсе не нужны курицы! Кроме того, как определить, сколько взять за дом в курином эквиваленте?
Эти слабые места привели к необходимости введения промежуточного звена обмена, и поначалу таковым выступал некий товар. По мере развития торговли это не могло не привести к некоторым сложностям, и тогда люди решили найти что-то универсальное, что служило бы оценкой для всех товаров, легко было бы носить с собой и сложно подделать. Так, 3,5 тысячи лет назад в Китае расплачивались раковинами моллюска ципреи, или каури. Для того времени решение было идеальным: раковины было трудно достать и невозможно подделать, а самое главное — весили они совсем немного.
Или в Тихом океане есть Архипелаг Микронезия, который состоит из множества островов. Так, на острове Яп ходили огромные каменные деньги, которые назывались «раи». Отдельные из них достигали веса свыше 5 тонн! А добывали эти деньги на соседнем острове, переправляя камни на плотах и каноэ. Из-за сложности добычи они имели высокую ценность и долгое время служили островитянам валютой.
Но, как вы понимаете, подобная история не могла длиться бесконечно долго. Камни, конечно, хорошо, раковины — тоже, но каждый из этих денежных аналогов имел свои недостатки: огромный вес, хрупкость, недолговечность и т.д.
Это подвигло человечество на дальнейшие поиски. За некоторый период люди усовершенствовали орудия труда и научились добывать металл, а после — переплавлять его. Эти инновации натолкнули на мысль, почему бы не сделать металлические деньги? Сначала применялся обычный металл, но, как мы знаем, он сильно подвержен коррозии, поэтому не мог выполнять одну из ключевых функций денег — сбережения. К тому моменту уже узнали о меди, золоте и серебре. Эти три металла и стали теми деньгами, которые позволили человечеству достичь стремительных высот благодаря развитию товарных отношений и торговле. Золото использовалось для более дорогих покупок и имело наивысшую ценность ввиду сложности добычи и ограниченности запасов. Далее за золотом следует серебро, и завершает цепочку медь. В период, когда в обиход вошли золотые, серебряные, медные деньги, люди могли спокойно торговать и делать сбережения, не боясь, что завтра они пропадут.
Новый этап связан с появлением ростовщиков, которые решили: какой резон носить с собой груду металла, если можно его отдать на хранение и получить выписку, которая служила бы подтверждением того, что у тебя есть то количество денег, о котором ты говоришь. Так появился аналог первых бумажных денег, что значительно ускорило экономический рост и развитие цивилизации. С распространением бумажных расписок стали появляться хранилища —прародители банков, выпускавшие такие расписки. Государство решило стандартизировать эту отрасль и взяло под контроль выпуск бумажных денег, так появился золотой стандарт, который просуществовал до 1971 года. И на данный момент мы имеем, что имеем.
Хронология увлекает, но куда важнее понимать, что происходило с деньгами. Ведь сегодня уже никто не рассчитывается камнями и не собирает ракушки, чтоб купить себе дом. Почему так случилось?
Для этого предлагаю разобраться с понятием «твердых» и «мягких» денег. Твердые деньги (валюта) — это те, запас которых сложно быстро увеличить, в то время как запас мягких, напротив, можно нарастить легко и быстро. Определить это можно по двум количественным показателям. Первый показатель — это резерв, то есть объем всех единиц и партий, когда-либо выпущенных, за вычетом того, что было испорчено или уничтожено. Второй — это приток, то есть количество новых единиц, которые будут изготовлены в обозримый период. Теперь вернемся к истории.
Как я написал выше, более 3,5 тысяч лет назад в Китае использовали ракушки как средство расчета и сбережений, долгое время успешно выполнявшие эту функцию и выступавшие в роли твердых денег, так как добывали их с большим трудом, то есть их запас невозможно было резко увеличить. Но когда изобрели сети, лодки, добыча раковин стала по силам даже ребенку, что резко обесценило эту валюту и привело к большим потерям и войне.
То же касается и валюты острова Яп. Их денежная система, построенная вокруг камней, успешно существовала веками, а может, и дольше! И это денежное средство уверенно сохраняло статус твердой валюты, так как его запас было невозможно резко нарастить из-за того, что порой для добычи одного такого камня требовалось свыше ста человек. И так было до 1871 года, когда американский капитан О’Киф потерпел кораблекрушение возле острова и был спасен местными жителями. Ему пришло в голову заработать на сборе кокосов и продаже их производителям кокосового масла, но он не смог убедить местных жителей работать на него. Островитяне были довольны текущим укладом и не признавали чужих денег. Но О’Киф не сдавался: он отплыл в Гонконг, где купил большое судно и запас взрывчатки. Добыв на острове Палау несколько огромных «раи», он вернулся на Яп, из-за чего вскоре разгорелся конфликт, так как вождь запретил использовать «не такие» камни в качестве денег, но не все его поддержали. Хитрость капитана, одновременно, привела к резкому увеличению камней на острове, что обесценило это платежное средство и привело к глубокой депрессии.
Очень интересно посмотреть на опыт Рима. На территории империи в обращении был денарий, серебряная монета весом в 3,9 грамма, но со временем золото приобрело более высокую ценность, и тогда Юлий Цезарь ввел в обиход золотую монету весом в 8 грамм — ауреус. Эти монеты принимались к оплате по всему средиземноморью, что, как мы уже знаем, способствовало развитию производства и торговли. Благодаря этому Рим сохранял экономическую стабильность на протяжении 75 лет, несмотря на весь политический хаос, который царил после убийства Цезаря. Так продолжалось до тех пор, пока на трон не взошел Нерон, который первый ввел практику «обрезания» монет. Вес ауреуса был уменьшен до 7,2, а содержание серебра в денарии — с 3,9 до 3,41 грамма. Пока Рим продолжал захватническую политику, это было незаметно, и правители транжирили богатства, периодически искусственно сдерживая рост цен на зерно и продукты питания, чтоб не провоцировать недовольств. Но такая политика не могла продолжаться вечно, и в определенный момент ремесленники взбунтовались, что привело к новому витку восстаний и противостояния, что в свою очередь вызвало скачок цен и высокую инфляцию. Был запущен маховик циклических кризисов. Следующие императоры поддержали данную практику, и в конечном итоге вес ауреуса был уменьшен до 6,5 грамма, а денарий и вовсе стал бронзовым. Инфляции продолжала расти, деньги – обесцениваться, что и разрушило Священную империю. Благодаря твердой валюте Рим смог распространить свое господство в мире, а благодаря мягкой — потерял его.
Теперь обратимся к Европе. Мы с вами помним, что в Европе также ходили золотые, серебряные и медные монеты, которые для простоты расчетов позже были заменены бумажными расписками. Все было стабильно, пока количество бумажных расписок, бывших в обращении, не превысило количество золота, — банкиры тоже люди и хотели заработать. В определенный момент это привело к сильному росту инфляции и затяжному кризису, после которого государства решили взять процесс под контроль и так пришли к золотому стандарту. Долгое время он служил отличным подспорьем экономическому развитию и, несмотря на крупные войны, позволял достаточно быстро восстанавливать экономику.
При всем при этом такая монетарная система тоже имела определенный изъян. Добываемого золота для выпуска достаточного количества денег не хватало, это создавало дефицит наличности и, соответственно, затрудняло рост экономики. Людей становилось больше, объема производства — больше, но золото не успевали добывать. Поэтому в 1971 году было принято решение об окончательной отмене золотого стандарта и свободного курса валют. С того момента правительства могли печатать столько денег, сколько им было нужно. Эта система действует и по сей день.
Казалось бы, все правильно: держать дальше жесткие курсы валют, тем более — привязанные к золоту, когда можно в любой момент конвертировать свои доллары в драгоценный металл, становилось бессмысленным. Соберись все обменивать бумажки на металл, его бы на всех не хватило. Это же мешало и дальнейшему развитию, поэтому, в целом, решение было разумным, но его реализация…
Представьте, что у вас есть доступ к печатному станку и вы в любой момент можете напечатать столько, сколько вам нужно. Хотите сегодня пойти в кино, но нет денег? Не вопрос! Запусти станок и напечатай пару сотен баксов. Захотели себе новенький дом? Еще пару сотен тысяч! В случае с государством печатание денег объясняется необходимостью поддерживать и стимулировать экономику. А на деле же — нежеланием признать тот факт, что экономика уже на грани и эти денежные вливания — все равно что доза для наркомана. В конечном счете, на текущий момент вместо твердой валюты мы имеем мягкую. А это означает, что в любой момент нас может нагнать инфляция, которая съест все сбережения. Если предыдущие кризисы были вызваны локальными пузырями (доткомы, недвижимость, нефть и т.д.), то этот кризис будет связан непосредственно с текущей денежной системой. Вспомните валуны острова Яп или ракушки Китая: каждый раз, когда валюта становилась легкодоступной и ее резерв мог быть существенно увеличен за короткий промежуток времени, это приводило к резкому скачку инфляции, войнам и глубоким кризисам. Единственный вопрос, который остается, — насколько хватит мировой прочности, прежде чем этот момент даст о себе знать в полной мере.
Пока признаков инфляции нет, есть только дефляция. При таком количестве денег расходы должны были улететь в космос, а они никак не растут, а то и падают. Кто-то, вероятно, заметит, что народ делает сбережения, но и здесь тоже провал. Даже у пресловутой Америки, с финансово грамотным населением, около 65% не имеет даже $10 тыс. сбережений! Все высасывают кредиты и ипотеки! Получается, что львиная доля денег оседает на верхушке. Богатые становятся богаче, а средний класс и обычные люди беднеют. Подобная ситуация тоже, как правило, заканчивается из рук вон плохо. Отсюда и другой вопрос: насколько они отдалят Час Икс (и что будет с текущей монетарной системой)?
Поэтому в текущей ситуации и сложно оценить возможные варианты развития событий. Пока наша история такого не видела! Отчасти решением может быть золото и золотодобытчики, но снова-таки — отчасти. Отчасти можно рассмотреть сейчас 30-летние облигации США, потому что ставку, скорее всего, уведут в ноль, что, естественно, даст возможность хорошо подрасти этим бумагам. А что делать дальше? Все индивидуально, но одно знаю точно: держать свои сбережения в наличных к хорошему еще никогда не приводило! Обрастайте активами. Да, они могут падать, но беднее вас точно не сделают.
Консультации по инвестициям и финансовому планированию: ftg.limited
Авторский канал в телеграмме: https://tele.click/investacademy