Всем привет! Сегодня представляю свой обзор IPO Livongo Health, которая занимается развитием технологии для онлайн контроля за хроническими заболеваниями.
Про бизнес компании Livongo Health.
Компания работает с 2008 года и использует в своих продуктах искусственный интеллект. И как по мне продукт классный и действительно решает много проблем пользователей, т.е. конечных людей. По заявлениям компании продукт компании позволяет экономить около 1900 долларов на лечение диабета в год. Однако, деньги деньгами, куда важнее то, что состояние здоровья пользователей системы улучшается и тому свидетельство фото улыбчивого парня на фото ниже.
Ниже видео презентация основного продукта компании Livongo Health - Livongo for Diabetes. Это - глюкометр, подключенный к интернету, с неограниченным количеством тест-полосок для определения уровня сахара в крови, сохраняющий личные данные пользователя для отслеживания динамики состояния здоровья. Включена также функция обучения пациента мониторингу своего самочувствия и консультации со специалистом в случае неудовлетворительных результатов тестов на сахар в крови.
Обзор IPO Livongo Health. Финансовые показатели компании.
Компания демонстрирует значительное ускорение выручки, однако расходы тоже не отстают. Именно поэтому при темпах роста выручки более 100% от года к году отношение маржа EBIT не сократилось, а увеличилось на 1% с -51 в 2018 году до -52 за 3м2019. Причиной этому обозначают расширение персонала и компенсации на основе акций. Об этом поговорим чуть позже. Но для меня это сигнал о том, что покупать эти бумаги не стоит.
У компании достаточно крупных клиентов и примерно 20% клиентской базы находится в списке Fortune500.
Livongo Health достаточно много покупала другие компании. Последнее такое приобретение было в январе 2019 года. Livongo приобрела MyStrenght за 33.5 млн долларов и добавила его в свою продуктовую линейку.
Более подробно ознакомиться с цифрами можно скачав обзор от компании Freedom Finance по ссылке ниже.
Руководство Livongo Health получает достаточно щедрое вознаграждение за свой труд.
Чуть больше 3.1 млн. долларов за 2018 год получил компенсаций от компании Глен Туллман, основатель и бывший генеральный директор Livongo.
$1.2 млн. заработал за прошлый 2018 год президент компании Дженифер Шнайдер и чуть больше $744 тыс. заработал коммерческий директор Джеймс Персли.
При выручке 68 млн. долларов в 2018 году компенсации только троим топ менеджерам компании в общей сумме более $5 млн. кажутся очень завышенными.
Обзор конкурентов.
Именно на этом я провалился при анализе IPO DouYU International. Теперь анализ конкурентов провожу всегда. И Livongo Health очень много конкурентов.
- Virta Health
- Omada Health
- Glooko
- Hello Heart
- Lyra Health
- Onduo
- Ginger.io
- Allscripts Healthcare Solutions (Ticker:MDRX)
- Epic Systems
Как видно, только одна компания из представленных Livongo Health в качестве конкурентов, является публичной. И стоимость их акций, мягко говоря не радует своих инвесторов. Это видно на графике ниже. Все остальные компании не являются публичными.
По сообщениям некоторых аналитиков к IPO Livongo Health будет очень много внимания, и если оно пройдет удачно, то в скором времени многие из вышеперечисленных компаний тоже подадут заявки на IPO.
Резюме на основе обзора IPO Livongo Health.
Лично я буду наблюдать за данным IPO со стороны. На мой взгляд, компания выходит на IPO существенно завысив свои ожидания. А денежные аппетиты топ менеджмента компании к деньгам тянет финансовые показатели вниз.
Если вы считаете по другому и хотите принять участие в данном IPO, то можете сделать это через Freedom Finance либо через UnitedTraders.
Удачных инвестиций!
