Истоки группы восходят к датской панк группе Brats, которая распалась в самом начале 80-х годов. Трое ее участников (Ким Петерсен, более известный как King Diamond, Хэнк Шерманн и Майкл Деннер) формируют в 1981 году принципиально по иному звучащий коллектив под названием Mercyful Fate. К моменту записи первого альбома Melissa к парням присоединились Тими Хансен и Ким Разз. Дебютный релиз, вышедший в 1983 году, хоть и был по звучанию ближе всего к хэви металу, но изобиловал оккультной и сатанинской тематикой, что повлияло на еще зарождающуюся black metal сцену (ну и не забываем про характерный сценический имидж Кинг Даймонда). К тому же, пластинка полюбилась и фанатам тяжелого метала в Сан Франциско, где вставал на ноги thrash metal. В 1984 году датчане выпускают свою вторую пластинку Don't Break the Oath, закрепившую за ними культовый статус и оправляются в тур по Штатам.
Однако, в скором времени между Кинг Даймондом и Шерманном: Хэнк настаивал на смене курса в сторону более коммерческого звучания, фронтмен же этого категорически не приемлет. В итоге коллектив распадается: King Diamond формирует проект имени себя, а Шерманн собирает хард роковую команду Fate. Воссоединение почти в оригинальном составе (лишь Рузза заменили на Мортена Нильсена) состоялось в начале 90-х годов, и в 1993 году был выпущен альбом In the Shadows, на котором засветился давний поклонник группы - Ларс Ульрих. Однако, почти сразу после выпуска альбома, в коллективе начинаются кадровые перестановки, и от оригинального состава остаются лишь Даймонд, Шерманн и Деннер. Правда это ни сколько не мешает скорому выпуску очередного альбома Time (1994). За ним последовал Into the Unknown (1996), который принес группе неожиданный коммерческий успех в Скандинавии. После этого группу покидает Деннер. В 1998 году выходит Dead Again, который был неоднозначно принят многими критиками. А последним альбомом в дискографии стал 9 в далеком 1999 году. После этого Петерсен сконцентрировался на King Diamond, возвращаясь к Mercyful Fate лишь для отдельных концертных выступлений.
На этом я с вами прощаюсь, до скорых встреч!