Dividend payout Ratio (DPR) – это коэффициент выплаты дивидендов. DPR показывает какую часть от прибыли компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам. Выражается в процентах.
💡 Рассчитывается по формуле:
DPR = Dividends per share (or Dividends) / Earnings per share (or Net income) x 100%
📌 Средние значения коэффициента выплат дивидендов обычно находятся в пределах 30 - 70%.
DPR ниже 30% не очень интересен инвесторам, а DPR выше 70% не выгоден бизнесу.
🚀 Как правило, молодые компании не выплачивают дивиденды и большую часть прибыли реинвестируют в расширение бизнеса. Такие компании привлекают инвесторов более высоким потенциалом роста стоимости акций.
Примеры
🔬 Показатель коэффициента выплат дивидендов (DPR) у некоторых компаний:
Ferrari N.V. (RACE) - 17.15%
NIKE, Inc. (NKE) - 32.81%
Pentair plc (PNR) - 49.16%
NextEra Energy, Inc. (NEE) - 76.72%
Altria Group, Inc. (MO) - 94.51%
Динамика
❗️ Если у компании коэффициент дивидендных выплат сильно выше 70%, то наверняка в скором времени стоит ожидать сокращения дивидендов. Компания не сможет длительное время направлять почти всю прибыль на выплаты акционерам.
Резкие колебания коэффициента также могут указывать на трудности в бизнесе.
✅ Если вы больше заинтересованы в дивидендных выплатах, советуем обратить внимание на дивидендных аристократов. Это компании из списка S&P 500, которые более 25 лет ежегодно повышают выплаты своим акционерам. Они выплачивают дивиденды многие десятки лет и будут стремиться и дальше сохранять и увеличивать дивиденды, чтобы продемонстрировать успешное состояние бизнеса.
На что ещё обратить внимание
🔎 При анализе компаний не забывайте обращать внимание и на другие показатели:
P/E,
EV/EBITDA,
ROE и P/B,
Debt-to-Equity ratio
и другие.
