В прошлый раз мы разобрали влияние на наш кошелек ключевой ставки. Теперь перейдем к более знакомому предмету – инфляции. Это слово, наверняка, все слышали. Мы говорим "инфляция" и это мелодичное слово тут же отзывается каким-то неприятным эхом в нашем сознании. Почему? Потому что инфляция сопровождается ростом цен. Но, оказывается, страшна не столько сама инфляция, сколько ее восприятие продвинутыми инвесторами и простыми гражданами. Именно эти ожидания в конечно итоге отражаются на ценах, ставках по облигациям, депозитам и кредитам.
Инфляция: великая и ужасная!
Что такое инфляция? Это всего-навсего рост цен.
ЦБ может лишь косвенно влиять на инфляцию – повышает ключевую ставку, под которую кредитует банки, следом повышается стоимость денег в экономике. Их становится меньше, инфляция снижается. Впрочем, все не так просто.
Крестовый поход против инфляции Банк России (Центральный Банк, ЦБ) начал в 2015 году, когда курс доллара улетел в космос, а инфляция достигла двузначной цифры. Тогда была поставлена цель 4%. С тех пор она остается приоритетом для ЦБ.
Но, к сожалению, Банк России не всесилен. Есть и другие факторы, которые могут влиять на рост инфляции. Они связаны, прежде всего, с курсом рубля по отношению к другим валютам. А курс зависит от разных вещей: от отношения иностранных инвесторов непосредственно к России с ее санкциями и отношения ко всем развивающимся странам. Да-да, в глазах иностранцев мы наряду с Китаем, Индией, Бразилией, ЮАР, Турцией и многими другими государствами попадаем под понятие "развивающаяся страна" или "развивающийся рынок". И совершенно неважно, куда мы в итоге развиваемся.
Раз ЦБ назвал главной целью борьбу с инфляцией, надо следить за основными ее показателями. Стоит инфляции вырасти – не сомневайтесь, Банк России либо сразу поднимет ключевую ставку, либо намекнет, что вот-вот это сделает. А что это для нас означает? Что ставки по депозитам и кредитам вслед за ключевой ставкой тоже поползут наверх.
Но что смотрит ЦБ?
В первую очередь ЦБ смотрит на цифры Росстата по инфляции. Например, последнее время инфляция замедляется. В мае она составила всего 0,3%, как в апреле и марте. А в феврале – 0,4%, январе 1%.
На инфляцию влияют самые разные факторы, помимо тех, что мы уже упоминали выше, сезон отпусков, урожай, геополитика и многое другое.
Кроме того, Банк России внимательно следит за инфляционными ожиданиями. Если инфляционные ожидания растут, то фактически растут и цены. Ведь свои решения населения принимает в зависимости от собственных ожиданий, а не формальных цифр Росстата.
Тут важна динамика. Если население нервничает, ЦБ думает о повышении ставки. Про инфляционные ожидания Банк России регулярно пишет в том числе и в своих обзорах по ставке.
Инфляция низкая – а цены растут
И напоследок пару слов про расчет инфляции. Не раз слышала такую фразу: "Инфляция формально вроде не растет, но я то вижу, что стал тратить больше". Вот и сейчас ЦБ отмечает замедление инфляции и снижение инфляционных рисков.
Но в идеале каждая семья должна просчитывать собственную инфляцию. Один мой знакомый аналитик рассказывал, что вбивает общую сумму каждого чека из продуктового магазина в таблицу и сравнивает месяц к месяцу.
Дело в том, что Росстат считает инфляцию на основании динамики стоимости условной потребительской корзины и ваши личные показатели могут отличаться. Например, в корзину Росстата входят батоны и велосипеды. За месяц батоны немного подорожали, а велосипеды сильно подешевели. В итоге, у Росстата выходит, что инфляция почти не изменилась. Но вы-то велосипед не покупали, а за батонами заходите в магазин ежедневно.
Вы говорите: "Как же так? Я стал тратить на 15% больше. Разве цены не растут!". А тут Росстат со своими велосипедами.
Еще один нюанс. В потребительскую корзину Росстата может входить самый дешевый продуктовый набор – бутылка кефира, полбатона и отечественный "Аспирин". Цены на эти продукты супермаркеты фактически обязуют держать и не повышать до последнего, чтобы беднейшее население не умирало с голоду. Но, может, именно вы все эти продукты покупаете не в "Пятерочке", а в "Перекрестке", и не самые дешевые, а подороже, а лекарства вообще предпочитаете импортные. Вот и получается, что у вас потребительская корзина совсем не такая, как у Росстата с другими показателями инфляции.