Президент США потребовал ослабить доллар и обвинил ФРС в неадекватности.
Великий Комбинатор продолжает шокировать: теперь он выступил в роли Укротителя ФРС. Точнее, эта роль ему очень понравилась. Он, как говорится, «вошел» в нее.
Пока ему все удавалось: по мановению волшебной палочки ястребы, рычащие тигры и свирепые гризли превращались в добрых голубей и послушных зайчиков. Есть шанс, что удастся и на этот раз.
Почему происходящее важно для каждого из нас?
1. Ослабление доллара может произойти в результате 2-х факторов: снижения процентной ставки и QE 4. Если со снижением все более или менее понятно, то QE сегодня - это что? Опять печатание денег? При стагнирующей экономике все понятно. Но при экономике и без того неплохо растущей, это быстро приведет к серьезному росту инфляции и инфляционных ожиданий.
2. Снижение ставок - рост цен на длинные облигации и соответствующее снижение доходностей (фактически оно уже произошло). Доходности десятилеток и так на минимальных за последний год уровнях.
3. Золото - один из самых серьезных бенефициаров данного процесса. Как инфляционных ожиданий, так и снижения ставок. При таких раскладах цена на него может легко пробить все возможные уровни сопротивления и улететь как минимум (для начала) на 1500. Нынешний рост с 1270 на 1335 - это так, микроскопическая разминка.
Как на этом можем заработать? Первое: покупая физические слитки (лишено рациональности, учитывая кучу нюансов вокруг). Второе: покупая различные одинарные, двойные и даже тройные ETF на золото (что вполне возможно и выглядит рационально). Третье: наращивая в своем портфеле долю акций золото производителей (что, очевидно, буду делать я, ведь акции золотопроизводителей при прочих равных - это золото плюс дивидендный поток). Четвёртое: покупая облигации золотопроизводителей. Облигации Петропавловска, к примеру, при данных раскладах могут вырасти в цене как минимум на 10-15%, и давать при этом очень хороший процентный поток. Пятое: приобретая паи фондов, которые инвестируют в сектор (рациональное решение для новичка, но жалко для меня, ибо платить кому-то третьему MF & SF - удавлюсь от жадности).
4. Рынки акций, по всей видимости, продолжат рост. Будет очень нервно. Раз в неделю очередной умник будет выступать с оглашением мрачной теории, что вся эта радость и праздник ненадолго и грядет Апокалипсис (кстати говоря, вполне возможно). В целом рынки неплохо подрастут, особенно развивающиеся.
5. Рынки валют. Если американцам удастся намеченное - увидим рост всех основных валют относительно доллара США. Что далее? Однозначно, валютные войны. Никому не хочется быть лузером. Увидим начало снижения процентных ставок по всему миру. Конкурентоспособность родной экономики никто снижать не захочет. Представляю «рык» Великого Укротителя ФРС, когда те или иные страны или регионы пойдут по тому же пути. Америка начнет вводить в массовом порядке санкции?
6. Все это вопросы риторические, а вот то, что возможная инфляция в USD будет экспортироваться по всему остальному миру - к бабке не ходи. Опять же, это приведет к росту цен на коммодитиз и, одновременно, резко усилит волатильность в мире.
Если ФРС в очередной раз прогнется, ждём сперва ралли на рынке золота, прочих коммодитиз и фондовых рынках, особенно развивающихся стран. Затем, эдак через год-другой (может и ранее, жизнь стремительная нынче) душевного кризиса. Причем, мирового. И хорошенькой такой стагфляции.
Понравилась картинка? Веселая? Порезвимся на славу.