Скандалом недели можно назвать обнародование итогов расследования МАРТ в отношении компании «Евроторг» — владельца крупнейших в Беларуси сетей розничных магазинов «Евроопт», «Хит!», «Магия» и др. Ретейлера обвинили в нарушении антимонопольного законодательства — давлении на своих поставщиков, которые, в свою очередь, должны были обеспечить более высокий уровень цен в других торговых сетях. Пользуясь информационным поводом, мы решили подытожить, что сегодня известно о, возможно, крупнейшей частной непубличной компании в Беларуси.
Компания была основана в 1993 году, начинала с мелкооптовых поставок продуктов питания. Свой первый розничный магазин открыла в 1997 году. На начало июня 2019 года сеть насчитывала 822 магазина. Компания является абсолютным лидером рынка, ближайший конкурент («Гиппо» + «Белмаркет»), работающий в современных форматах торговли (СФТ), отстает от нее в 5 раз с долей рынка 8,2%.
Розничные продажи приносят до 90% оборота группы компаний, в которую кроме продовольственных магазинов входят СтатусБанк, интернет-магазины «Е-доставка» и «Гипермолл», магазины по продаже бытовой химии «Магия», магазины бытовой электроники «Техноплюс». Кроме этого, у группы есть производственные активы (мясокомбинат «Дзержинский» и рыбное фасовочное производство «Баренцево»). Полный список подконтрольных компаний можно посмотреть здесь.
Размер уставного фонда «Евроторга» — $120 млн. Конечные бенефициары группы — Владимир Василько (49,75%), Сергей Литвин (48,75%), Александр Литвин (1%), Андрей Зубков (0,5%). Мажоритарные акционеры компании проживают за границей. В начале 2000-х им были предъявлены заочные обвинения по уголовному делу о неуплате таможенных платежей, после чего они были вынуждены эмигрировать. В Беларуси компанией управляют Александр Литвин (председатель совета директоров) и Андрей Зубков (генеральный директор).
Компания оценивает белорусский рынок продовольственного ретейла в 22 млрд рублей, свою долю на нем — в 19%. По белорусскому законодательству доля одной сети не должна превышать 20% для отдельно взятой административной единицы. Однако для некоторых регионов сделаны исключения — например, в виде эксперимента в Оршанском районе.
Компания позитивно оценивает потенциал роста современных форм торговли, по ее расчетам, в Беларуси этот сегмент сейчас занимает менее половины рынка и находится на уровне Польши и России 10-летней давности. Доля «Евроопта» в СФТ в прошлом году превысила 40%.
«Евроторг» является недостижимым лидером в Беларуси по доставке продуктов питания через онлайн-заказы — он контролирует около 98% рынка объемом примерно 235 млн рублей (3,6 млн заказов в 2018 году). У компании мощная складская инфраструктура и собственный автопарк из 0,5 тыс. автомобилей.
В прошлом году группа получила лицензию на предоставление почтовых услуг.
Выручка «Евроторга» за 2018 год составила 4,5 млрд рублей, чистая прибыль — 66 млн, активы компании составили 2,4 млрд рублей.
Основную выручку компании генерируют супермаркеты с торговой площадью около 200 квадратных метров (44%) со средним числом складских товарных позиций 9,5 тыс.
Несколько лет назад «Евроторг» изменил стратегию развития, сменив приоритеты с покупки и строительства собственных магазинов и сосредоточившись на аренде торговых площадей небольшого формата. Это было связано в том числе с высокой закредитованностью предприятия: на конец 2015 года показатель долговой нагрузки (долг/EBITDA) достигал 5,6х. Это вызывало опасения кредиторов и поставщиков. Однако за последние годы «Евроторг» снизил задолженность до 2,9х и теперь считает для себя «комфортным» уровень долга и график платежей по ним до 2022 года.
Снижение задолженности остается среди приоритетов компании. Она ищет покупателя на свой банковский актив, ее аффилированная компания продала долю в сети «Доброном», группа начала избавляться от торговых объектов, которые находятся в ее собственности.
Компания «Евроторг» является одним из самых активных заемщиков и постоянно находится в поиске новых форм привлечения финансирования. В 2017 году она первой среди белорусских фирм провела заимствования на открытых международных финансовых рынках, выпустив евробонды на $350 млн.
В 2018-м «Евроторг» пытался выйти на IPO, будучи готовым выставить на биржу около 30% акций компаний и рассчитывая выручить за них до $250 млн. Однако спрос со стороны инвесторов не оправдал ожидания, и компания отложила планы по IPO до улучшения конъюнктуры.
«Евроторг» пытается привлечь финансирование также с российского рынка.
При этом стратегия заимствований «Евроторга» строится на снижении задолженности в валюте. Ее крупнейшим национальным кредитором сейчас является Беларусбанк (общая сумма кредитов — более 677 млн рублей).
У компании крупнейшая в стране программа лояльности: выпущено 2,6 млн карточек клиента, в программе скидок участвуют более 100 партнеров, владеющих более 1,4 тыс. торговых точек. В лотерее «Евроторга» «Удача в придачу» с момента старта приняли участие более 2,3 млн человек.
***
«Евроторг» уже стал символом развития в Беларуси большого капитализма, перед которым малый и средний бизнес оказывается бессильным. Периодически компания испытывает нападки со стороны адвокатов МСБ и поставщиков и вынуждена выступать с разъяснениями своих позиций.
Очевидно, малому и среднему бизнесу очень трудно конкурировать с компаниями международного масштаба, работающими на локальных рынках. Стоит лишь вспомнить, что конкурентной гонки с «Еврооптом» не выдержала сеть «Белмаркет», которую с 2007 года строили в Беларуси российские инвесторы и которая в итоге влилась в «Гиппо». К моменту продажи сеть насчитывала 71 магазин, чего уж там говорить о более мелких сетях, владеющих всего несколькими точками в узких локациях?
И наивно было бы рассчитывать, что крупный игрок не будет использовать т. н. «закупочную силу» во взаимоотношениях с поставщиками — он прямо указывает на это в своих презентационных материалах, описывая инвестиционную привлекательность компании. Другое дело, когда использование этой силы превышает рамки, очерченные национальным законодательством о честной конкуренции (признаем также — очень молодым для Беларуси понятием). Вопрос риторический, и, к сожалению, МАРТ на него на этот раз так и не смог внятно ответить.
Автор: Виталий Чуясов
Оригинал статьи размещен здесь: https://officelife.media/article/money/10957-what-do-we-know-about-the-euroopt-assets-owners-market-share-national-income/
