Годовой доход инвестиций в биткоин, составляющий почти 50%, не слишком велик, но если бы вы инвестировали в BTC два года назад, вы бы получили прибыль более 457%.
Соучредитель фонда Morgan Creek Энтони Помплиано доказал, что цифровая валюта является выгодными инвестициями, даже несмотря на исторический рост фондового рынка.
Сравнение активов
Хотя этот период включает пик биткоина 2017 года, он также учитывает зиму 18 года на крипторынке, которая обеспечивает некоторый баланс. Между тем, Dow Jones Industrial Average обеспечил 26% прибыли за тот же период. Биткоин превзошел S&P500 и нефть, не говоря уже о главном конкуренте в качестве накопителя стоимости - золоте. Даже если соотношение риска и вознаграждения в биткоине не для всех, все дело в поддержании правильной перспективы.
«Некоррелированная, асимметричная природа биткоина делает обязательным, чтобы каждый портфель включал некоторую подверженность цифровой валюте», - сказал Помплиано, добавив:
Возврат за 2 года:
S&P 500: 19,9%
Золото: 1,3%
Нефть: 31%
Биткоин: 457%
«Волатильность требуется для негабаритных возвратов»
За последние пару лет фондовый рынок также получил впечатляющую доходность. Но никто никогда не говорил, что Dow будет стремиться к нулю, как это было с биткоином. Таким образом, тот факт, что доходность ведущей криптовалюты обогнала акции Dow, является доказательством того, что криптовалюты должны заставить критиков замолчать.
Читайте по теме: Биткоин «умер» 90 раз в 2018 году
Биткоин является волатильным активом, и его производительность, как инвестиционного актива, неустойчива. Как говорит Том Ли из Fundstrat, годовой прирост биткоина, как правило, включает 10 лучших торговых дней в году. Dow, который на конец 2018 года продемонстрировал самый большой однодневный прирост 1'086 пунктов на конец 2018 года, скучен в сравнении.
Инвесторы в биткоин могут пережить гораздо более «дикую поездку». Просто спросите генерального директора Softbank Group, Масаёши Сон. Миллиардер потерял 130 миллионов долларов из-за неудачной ставки на биткоин. Помплиано видит ситуацию иначе: «Волатильность биткоина - это то, что сделало его активом с лучшими показателями за последнее десятилетие. Волатильность является требованием для негабаритных доходов».
Исключая ставку на ноль
Соучредитель Morgan Creek Digital предлагает некоторые неподтвержденные доказательства того, что крупные инвесторы обращают внимание на биткоины.
Помплиано наблюдал изменение настроения среди инвестиционных фондов, работающих с семейными средствами. На вопрос последователя в теме Твиттера, действительно ли состоятельные семьи «перестали делать ставку на ноль», он ответил, что «они интересуются» и «множество людей задают правильные вопросы»:
Я просто провел 40 минут перед некоторыми из самых богатых семей в мире, чтобы объяснитьчто такое биткоин. Они слушают. Настроение меняется. Мы рано, но каждое из этих семей в конечном итоге исключит ставку на ноль.
Взлет биткоина к рыночной капитализации в размере почти 10 миллиардов долларов с момента его создания десять лет назад поразил даже самых опытных ветеранов Уолл-стрит, включая генерального директора Morgan Creek Марка Юско:
Люди спрашивают меня, почему кто-то из традиционного инвестиционного мира переходит в #Blockchain & #Crypto world?
Потому что я ни разу за 30 лет управления капиталом не видел актива, который обещал бы повышение доходности и снижение риска за счет низкой корреляции, как Bitcoin.