Как однажды заметил саудовский нефтяной министр, каменный век не закончился, потому что у нас кончились камни. Кажется, это не недостаток инструмента или его недостатки, которые делают его устаревшим, а скорее изобретение новых инструментов, которые делают работу лучше. С ростом конкуренции будет ли доллар США оставаться основной мировой валютой, станет ли он просто одной из нескольких резервных федеральных валют, или криптовалюта станет новым инструментом, который питает мировую экономику?
Почему доллар все еще является мировой валютой?
Никто не может точно предсказать, как долго продлится эра доллара. Не вызывает сомнений то, что есть разные лагеря, которые хотят покончить с этим по разным причинам. И если принять во внимание криптовалюту, то и в этом направлении есть эволюционный толчок. Биткоин является альтернативой всем традиционным государственным валютам, из которых доллар является наиболее узнаваемым.
Доллар США был самой важной валютой с последних лет Второй мировой войны, когда Бреттон-Вудское соглашение создало валютную систему, которая легла в основу международных финансовых операций и коммерческих отношений. Он зафиксировал стоимость доллара по отношению к золоту и привязал другие валюты к доллару.
В течение десятилетий Соединенные Штаты вели политику обеспечения стабильности и ликвидности мировой экономики через свою валюту. И когда в 70-х годах администрация Никсона прекратила прямую конвертацию доллара в золото, превратив его в бумажные деньги, доллар стал основной резервной валютой для многих банков и стран по всему миру.
Почти 50 лет спустя доллар все еще остается основной валютой в мире, и этому есть ряд причин. Это самая используемая валюта в международной торговле. Он часто служит валютой-посредником в иностранной валюте. Это валюта, в которой основные товары оцениваются и продаются на мировых рынках, включая нефть, золото, пшеницу, сою, сахар и кофе.
Доллар также является инструментом, используемым Соединенными Штатами, крупнейшей сверхдержавой, для прогнозирования своего влияния во всем мире. Так было долгое время - от послевоенной Европейской программы восстановления, известной как План Маршалла, до недавно введенных санкций против Ирана, призванных ограничить его доступ к конвертируемой валюте и отрезать его банки от международной банковской сети Swift.
Альтернативные системы для трансграничных сделок
Первой неизбежной угрозой доминированию доллара в мировой финансовой системе является желание других крупных геополитических игроков ограничить способность Вашингтона ограничивать финансовые операции и минимизировать свою собственную зависимость от валюты, напечатанной Федеральным резервом. За последние несколько лет было несколько попыток в этом направлении.
Россия, на которую нацелены санкции, уже имеет альтернативу Swift. Система передачи финансовых сообщений ( SPFS ) была разработана в ответ на предложения на западе об исключении страны из Swift после аннексии Крыма. Он был внедрен в 2014 году, когда центральный банк России также запустил платежную систему « Мир» после того, как нескольким банкам было отказано в обслуживании со стороны Visa и Mastercard.
Осенью прошлого года российские чиновники сообщили, что Москва ведет переговоры с Китаем, Ираном и Турцией об интеграции SPFS с их финансовыми системами. А в марте RT привел слова высокопоставленного представителя департамента международного сотрудничества центрального банка, который объявил, что несколько российских банков присоединились к Китайской системе международных платежей (CIPS), чтобы облегчить операции между двумя странами.
Другие валюты Fiat, конкурирующие, чтобы заменить доллар
Китайский юань является кандидатом на то, чтобы стать следующей большой резервной валютой. В 2016 году МВФ добавил юань (RMB) в свою корзину специальных прав заимствования вместе с долларом, евро, британским фунтом и японской иеной. Пекин активно продвигает использование своей валюты в международной торговле, особенно после того, как нынешняя администрация США начала продолжающуюся торговую войну с Китаем.
С прошлого года Китай и Россия обсуждают возможность введения прямых платежей в юанях и рублях в двустороннюю торговлю. В 2018 году российский центральный банк купил китайского юаня на сумму 44 миллиарда долларов, и, согласно данным МВФ, сейчас Москва владеет четвертью мировых запасов юаня. ЦБ РФ также перевел такое же количество долларов в евро.
Единая валюта Европы является еще одним претендентом на доминирование доллара. Примером является недавно запущенный торговый механизм, призванный обойти односторонние санкции США против Ирана. Инструмент поддержки торговых обменов (Instex), созданный Германией, Францией и Великобританией, является клиринговой палатой, номинированной в евро, позволяющей европейским компаниям торговать с Исламской Республикой.
Снижение зависимости от нефтедолларов
Первоначально Instex будет поддерживать торговлю товарами, на которые не распространяются санкции, например, фармацевтическими и сельскохозяйственными товарами. Финансовые операции, связанные с иранской нефтью, еще не являются частью соглашения, но это может измениться в будущем. Тегеран готов выполнить свои обязательства по ядерной сделке при условии, что его финансовые сделки и продажи нефти не ограничены.
На экспорт нефти Ирана в Китай также повлияли вновь введенные санкции США. Однако Народная Республика, которая является крупным импортером иранской нефти, вероятно, продолжит покупать нефть и расплачиваться юанями. Это уже делается в рамках сделки с Россией, которая согласилась частично компенсировать китайские деньги за свою нефть.
В марте прошлого года китайское правительство запустило фьючерсы на нефть в юанях на Шанхайской международной энергетической бирже. Каждый контракт рассчитан на 1000 баррелей сырой нефти, и, согласно Nikkei Asian Review, объем операций во второй половине 2018 года удвоился, достигнув 500 000 контрактов в день в декабре.
Некоторые Цифровые Конкуренты к USD
Сообщалось также, что Иран активно разрабатывает собственную альтернативу Swift, и иранские официальные лица провели переговоры с представителями нескольких стран о введении криптовалюты в их торговые отношения. Иранская цифровая монета, привязанная к местному распоряжению, риалу, находится в стадии разработки.
Венесуэла является еще одним крупным экспортером нефти под санкциями США. Обеспокоенная южноамериканская страна пытается убедить партнеров принять свою нефтяную криптовалюту Petro. Однако его союзники Россия и Белоруссия отклонили такие предложения. Тем не менее правительство президента Мадуро теперь предлагает выпущенную государством монету в качестве расчетной единицы в нефтяном картеле ОПЕК.
Россия обсуждает введение единой цифровой монеты в рамках Евразийского экономического союза и БРИКС, где она сотрудничает с Китаем, Индией, Бразилией и Южной Африкой. Некоторые чиновники в Москве считают, что международная криптовалюта может быть использована в качестве расчетной единицы между членами этих организаций. Цифровой рубль имеет своих сторонников и в российской политической элите.
Биткоин и эволюционный подход
У большинства из этих претендентов на доллар - будь то юань Пекина, евро Франкфурта, криптовалюта Кремля, цифровой риал Тегерана или нефтяной рынок Боливарианской Республики - есть одна общая черта: они являются валютами, выпущенными государством, и все они имеют схожие качества и недостатки как доллар ФРС.
Децентрализованные криптовалюты имеют свои недостатки, если она будет использоваться в качестве резервной или глобальной валюты. Однако многие из этих недостатков можно объяснить их незрелостью. Возьмем, к примеру, волатильность, которая значительно снизилась за последний год. Это, вероятно, станет долгосрочной тенденцией с растущим распространением и появлением большего количества криптоинструментов и рынков.
Чтобы биткоин стал новой первичной валютой в мире, он должен пройти определенные испытания. Прежде всего, крупные игроки должны начать ценообразование и торговать ключевыми товарами в криптовалюте. Это означает, что валютный статус цифровых монет должен преобладать над их товарными характеристиками. Криптовалюты также должны обеспечивать дешевые, быстрые и безопасные трансграничные транзакции в больших объемах.
Биткоин - это феномен, который обеспечивает эволюционное решение проблем, связанных с фиатными валютами, которые соответствуют интересам их эмитентов. Его равноудаленность от различных правительств может реально помочь укрепить доверие к резервной валюте. Будет ли этот новый инструмент завоевывать это доверие - открытый вопрос, на который не сможет ответить ни один орган.
Каковы ваши ожидания относительно будущего доллара США? Может ли криптография стать новой первичной валютой в мире? Поделитесь своими мыслями по этому вопросу в разделе комментариев ниже.
Было интересно? Ставьте 👍 (like) и подписывайтесь на канал zen.yandex.ru/ff_ru
О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
