Когда я открыл для себя тему бихевиоризма - изучения поведения людей - мне стало намного легче инвестировать на фондовом рынке. Принятие факта, что мы не рациональны, и наши решения не всегда могут поддаваться логике, сильно упрощает жизнь.
Я вернулся домой с прогулки и заметил, что из кармана пропала купюра в 1000 рублей. Возможно, я вынимал карту для оплаты и они случайно вылетели. Обидно. Это невозратные потери, которые любой робот вычеркнул бы из "бюджетной книги" и больше не вспоминал о них. Но человек не может сразу смириться с этим, некоторое время я буду расстроен.
У меня на брокерском счёте 150$, я вложил их в акции Apple. Через день, цена акций рухнула на 10%. Вот как с этим жить?! - Я рассчитывал, что они вырастут на 10%, а они упали. Допустим, теперь они будут медленно расти в цене, но я уже не думаю о том, что бы заработать. Я уже забыл идею, которая должна была привести к росту акций, я думаю только о том, что бы "выйти в ноль". Кстати, 10% от 150$ - это те же самые 1000 рублей (при курсе 66 руб за доллар США)...
Допустим, цена акций Apple не упала, а сразу начала расти и к концу недели я заработал 10%, как и ожидал. 15$ за неделю, какой я молодец! :) Но что-то идёт не так: я фиксирую прибыль и сразу вкладываю деньги в акции General Electric. Они падают много месяцев, цена всё ниже, а я так удачно заработал. Разве не хороший момент для того, что бы рискнуть?!
Склонность к риску - это отдельная тема, позже обязательно напишу о ней подробнее и с примерами. (постараюсь придумать свои, а не красть из книги Ричарда Талера)). Акции "Apple" вырасли, я заработали и моя склонность к риску повысилась. Прибыль принесло рациональное решение, основанное на субъективных оценках + здоровая склонности к риску. Я принимал на себя риск осознанно. Но сделка с акциями GE, это иррациональное по сути.
В 2017 году Ричард Талер получил Нобелевскую премию именно за работы в области Поведенческой экономики. Если вы не слышали об этой теме, рекомендую почитать в Wikipedia.
Помещенко Николай 01.03.2019
мой канал «Мир в экономике» в телеграмм: https://t.me/Pomeschenko
и плейлист на youtube, буду рад обратной связи :-)