Стейблкоины. Что это?
Криптовалюта и традиционная финансовая модель в настоящее время являются противоборствующими сторонами. Связующим звеном в этой борьбе можно назвать стейблкоины (stablecoins). Простыми словами стейблкоины – цифровая валюта, привязанная к цене традиционного актива. Эквивалентом может выступать что угодно из мира современной экономики: фиатная валюта, акции крупных компаний, драгоценные металлы (золото, серебро, алмазы, бриллианты), природные ископаемые (нефть, газ, песок), нанотехнологии, рабочая сила, услуги, недвижимость. Стейблкоины, по сути, обеспечены не только алгоритмическими вычислениями, но существующими в традиционном рынке активами.
История становления
Стейблкоины – молодая ветвь развития криптовалют. В 2012 году была осуществлена первая и не совсем удачная попытка привязки виртуальной монеты к уже существующему на рынке устойчивому активу. Проект Mastercoin благодаря слабой работе команды разработчиков не добился должного признания.
Только с появлением криптовалюты Tether в 2015 году связывают начало эры стейблкоинов. Идея проста – зарезервировать определенную сумму денежной валюты (доллара, евро, йены) на банковском счете соответственно количеству монет (один к одному). Так появились USDT, EURT. Держатели монет Tether вынуждены были слепо верить разработчикам, так как не было способа проверки счетов организации, на которых хранится реальный фиатный эквивалент.
Важным направлением в развитии стейблкоинов явилось не просто прямое обеспечение традиционным активом, но и связка процесса смарт-контрактом. Примером стабильной монеты, обеспеченной фиатной валютой на основе смарт-контрактов, может послужить проект Dai, созданный на платформе MarkerDAO.
Достаточно перспективным в русле обеспечения криптовалюты фиатными инструментами выглядит недавно появившийся проект Gemini Dollar. Он получил одобрение Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк. Разработчики утверждают, что все интеллектуальные контакты будут подвержены постоянному независимому аудиту.
Стейблкоины обеспечиваются не только реальными валютами. Следующее глобальное направление – это привязка данных активов к драгоценным металлам.
В 2016 году на базе платформы Ethereum родился проект DigixDAO, монета которого равнялась одному грамму золота 999,9 пробы. После него еще несколько компаний пытались внедрить систему расчета стоимости криптоактива золотом – GoldMint, OneGramCoin, HelloGold.
Драгоценные металлы выступали обеспечением и в таких криптовалютах как: Silvercoin, EthereumLink, Silver Back Coin (серебро); Carat, Sparklecoin, Kela (бриллианты).
В разное время пытались ввести в криптовалюту аналог некоторых природных ископаемых. Проекты Bilur, Oilcoin обеспечивались баррелями нефти.
Платформа Sandcoin при проведении ico предлагала инвесторам право обмена 1 Sandcoin на 1 м3 песка. Провальные действия разработчиков не дали импульс для развития данной платформы.
Достоинства стабильных монет
1. Главный положительный момент стейблкоинов кроется в их названии. Они стабильны. Их курс привязан к менее волатильным инструментам, чем другие криптовалюты. Стейблкоины во время известной коррекции 2018 года просели. Однако их падение не сравнить с 80-90% откатом большинства альткоинов, да и самого Биткоина. Так, цена Tehter колебалась в районе 8-10 %.
2. Стейблкоин действительно обеспечен реальным активом, который не просто зафиксирован на бумаге. Благодаря блокчейн технологии и «протоколу ликвидности» за каждой подобной монетой закреплен конкретный кусок металла, бриллианта, химического элемента или любого другого компонента, который выражен через программный код блокчейна. Изменить или исправить его невозможно.
3. Для трейдерского сообщества стейблкоины удобны при вводе и выводе валюты на криптобиржи. Большинство таких бирж не поддерживает фиатную систему.
Недостатки стейблкоинов
1. Главный недостаток криптовалюты данного типа опять же кроется в названии. Устойчивая, не подверженная резким колебаниям валюта не интересна с точки зрения инвестиций. Вкладываться в то, что сегодня стоит 1000 долларов, а через пару лет будет стоить те же 1000 долларов бесперспективно.
2. Прямая зависимость от традиционных инструментов влечет для стейблкоинов дополнительные риски, которым не подвержены другие криптовалюты.
3. Для стейблкоинов требуется повышенный уровень затрат на хранение. Необходимо не только обезопасить саму цифровую валюту, но и гарант, который за ним стоит (хранение золота, бриллиантов, недвижимости). Здесь же увеличивается риск краж, принудительного изъятия.
4. Вопрос анонимности для стейблкоина чрезвычайно актуален. Но если в виртуальном пространстве проблема каким-то образом решаема, то в системе традиционного рынка на данный момент обеспечить полную анонимность довольно проблематично.
Перспективы
Таким образом, стабильная валюта (stablecoin) в первую очередь нацелена на стимулирование использования криптовалют как средство обмена, а не долгосрочной инвестиции.
Будущее для стейблкоинов выглядит достаточно оптимистично. Работа специалистов в этом направлении поможет избавиться от большинства недостатков в сфере реализации.
Возможно, проверенным временем традиционным активам будет выгоднее перейти в цифровое пространство. Кроме того, стейблкоины могут стать промежуточным звеном в процессе замены денежной массы на виртуальную.
