Джон Богл - человек, который изменил мир финансов.

Не стал писать вчера, но напишу сегодня. Просто не могу обойти это стороной.

16 января 2019 года из жизни ушел легендарный человек, Джон Богл. Он не просто изменил финансовый мир, а перевернул его с ног на голову. Его заслуженно можно считать праотцом пассивного или индексного инвестирования. Он добился успеха, когда все вокруг ставили ему палки в колеса, но он шел несмотря ни на что и вопреки всему. Первый фонд запустился в 1975 году, но популярность этот вид инвестиций начал получать совсем недавно. Так как брокерские дома, инвестиционные компании и прочие структуры просто не поддерживали это направление, потому что это идет противовес их задачам. А главной их задачей есть стимулирование инвесторов к совершению большего количества операций, чтобы получить как можно больше комиссионных. Помимо всего прочего Джон Богл преобразил сферу инвестиционного консультирования, сказав, что будущее за независимыми инвестиционными советниками, которые будут помогать людям сдерживать свои желания быстрой наживы и оберегать от ошибок.

По факту Джон Богл в одиночку шел против всей финансовой индустрии, создавая свои фонды он просто лишал брокерские дома, хедж-фонды, инвестиционные банки их дохода - комиссионных. Он показал и доказал, что пассивное инвестирование всегда выигрывает на длинном горизонте. Одна из его цитат: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог сена».

На сегодняшний день Vanguard является крупнейшим фондом, который управляет триллионами долларов (5,3 если быть точным). Это тот случай, когда дело будет жить и развиваться, даже после смерти основателя. Ниже хотел бы привести несколько цитат легендарного Джона Богла.

“The way to wealth for those in the business is to persuade their clients, ‘Don’t just stand there. Do something. But the way to wealth for their clients in the aggregate is to follow the opposite maxim: ‘Don’t do something. Just stand there.”
Путь к богатству тех, кто работает в инвестиционном бизнесе, заключается в том, чтобы убедить своих клиентов: “Что вы сидите сложа руки! Делайте что-нибудь!”. Однако, путь к богатству их клиентов заключается совсем в противоположном: “Ничего не делайте, просто оставьте все, как есть.”

“The idea that a bell rings to signal when investors should get into or out of the market is simply not credible. After nearly 50 years in this business, I do not know of anybody who has done it successfully and consistently.”
Идея того, что прозвучит сигнал, когда инвесторы должны войти или выйти из рынка, просто абсурдна. За 50 лет в этом бизнесе я не знаю никого, кто бы делал это успешно и последовательно.

“Вы получаете то, за что не платите”. Другими словами, отказываясь оплачивать управляющих, аналитиков и прочие дорогостоящие структуры активных фондов вы оставляете эти деньги себе, что на длинном горизонте увеличивает ваши шансы на успех.

«Два величайших врага инвестора в акционерный фонд - это расходы и эмоции. Вечный враг сложного процента - это большие комиссионные, которые на длинном горизонте могут нанести существенный вред."

“Величайшим врагом хорошего плана является мечта об идеальном плане.” Обычно это приводит к эмоциональным решениям и ошибкам. Поэтому просто придерживайтесь хорошего плана.

“Owning the stock market over the long term is a winner's game, but attempting to beat the market is a loser's game.
Владение рынком акций в долгосрочной перспективе - игра победителей, а попытка обыграть рынок - игра проигравшего.

“Я говорю «купить и держать» некоторым инвестиционным консультантам. Один как-то сказал мне: "я говорю своим инвесторам, «купить и держать», и то же самое в следующем году, они спрашивают, что им делать, а я говорю, что ничего не делать, и на третий год, я тоже говорю ничего не делать. И инвестор спрашивает: «Каждый год, вы мне говорите ничего не делать. Зачем же вы тогда нужны мне, для чего?" И я отвечу им: "Я нужен вам, чтобы удерживать вас, от попыток что-то сделать".

А вот что о нем говорит Уоррен Баффет:

“Если когда-нибудь будет воздвигнута статуя человеку, который больше всего сделал для американских инвесторов, то им должен стать Джон Богл. Он знает, что помог миллионам инвесторов получить гораздо большую отдачу от их инвестиций, чем они могли бы получить без него. Он герой для них и для меня.”

И лично от меня. Я действительно считаю, что в будущем мы увидим существенное снижение доли активно управляемых фондов и рост популярности пассивного инвестирования. Ведь это благо для инвестора. Это реальная возможность сохранить и преумножить свой капитал для розничного инвестора. И очень надеюсь, что вместе с этим популярность будет набирать и сфера независимого инвестиционного консалтинга. А пока идем по стопам Богла против толпы стервятников финансовой индустрии.