О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
Платформа Trader trends (tt.ff.ru) – сервис решений для трейдеров и держателей криптоактивов. Подключайся и следи за портфелями профессиональных трейдеров.
13 декабря стало известно, что Basis, криптовалютный стейблкоин-проект, который привлек в апреле $133 млн., прекращает деятельность и начинает возвращать средства, привлеченные от инвесторов.
Проект был основан несколькими крупными фирмами венчурного капитала из технологической отрасли, включая Andreessen Horowitz и Bain Capital Ventures, частную инвесткомпанию управляющую более $100 млрд.
В этом году группа высоко прибыльных стейблкоин-проектов вроде Circle USD Coin (USDC), Gemini Coin (GUSD) и Paxos (PAX) дебютировала в листингах на главных криптовалютных биржах. Впервые с 2014 года инвесторы на рынке цифровых активов получили полностью проверенную, поддержанную, прозрачную и регулируемую альтернативу Tether (USDT).
С первых дней криптовалюты критики Tether отмечали отсутствие её прозрачности, полного аудита и банковских партнеров. Инвесторы продемонстрировали снижение конфиденциальности стейблкоина, что в итоге подвигло компании вроде Circle выйти на этот рынок.
Basis использовала принципиально иной подход, в отличие от большинства стейблкоин-проектов на рынке. Вместо привлечения банковских партнеров и получения капитала в долларах, эквивалентного размерам средств у инвесторов монеты, проект решил использовать сложный алгоритм для поддержки соотношения 1: 1 с долларом США.
Фактически, Basis поддерживает стабильный курс, уменьшая или увеличивая поставку монет на волатильном рынке. Проект выкупает назад свои токены, если курс падает, и увеличивает выпуск при росте цен. По словам разработчиков:
Basis разработан для сохранения стабильной цены, поскольку регулирует поставку по алгоритму. Когда спрос растет, блокчейн создает больше Basis. Расширение поставки спроектировано для возврата курса на место. Когда спрос падает, блокчейн выкупает Basis назад. Контрактная поставка спроектирована для восстановления курса Basis.
Проблема, с которой проект может столкнуться со стороны регуляторов на рынке США, заключается в том, что нет никаких материальных доказательств, что соотношение 1:1 с долларом будет сохраняться.
Хотя проект пытался использовать инновационное решение для устранения проблемы волатильности криптовалют как для институциональных инвесторов, так и для частных, текущее состояние рынка, когда регуляторам не совсем понятно, как регулировать стейблкоины, проекты такого рода могут столкнуться с юридическими конфликтами.
СЕО Three Arrows Capital Су Чжу (Su Zhu) сказал, что венчурные фирмы преждевременно поддержали идею Basis, без функциональной модели, не имея возможности измерить риски такой концепции:
Сбор средств без функциональной модели или стресс-теста на базе теории игр. Любой алгоритм стейблкоина генерирует массовые уязвимости, которые очень трудно оценить в короткий промежуток времени. Вместо того, чтобы создать сообщество и позволить ему сделать оценку на прочность.
Многомиллиардные компании вроде PwC заявляли, что существующие нормативные базы удерживают блокчейн-проекты и криптовалютные компании от расширения и развития вокруг себя технологий. Стив Дэвис из PwC отметил:
Компании говорят нам, что не хотят оставаться за бортом блокчейна, даже если это ранняя стадия его развития, где остаются проблемы надежности и регулирования. Но в действительности компании противостоят проблемам надежности на каждом шагу.
В обозримом будущем блокчейн-проекты, которые сложны для аудита, контроля и управления, вероятно, столкнутся с проблемами, подобными ситуации с Basis, в регионах вроде США, где криптовалютная отрасль строго регулируется.
Читайте также: Венесуэла переводит пенсионные накопления в криптовалюту Petro
