Сегодня на Nasdaq начнутся торги акциями ContextLogic, материнской компании e-commerce платформы Wish. Поэтому и тикер у ContextLogic – WISH. Итоговая цена размещения - $24 за акцию. Это верхняя граница ценового диапазона, установленного ранее на $22 – $24. Книга заявок была переподписана, согласно источникам Bloomberg.
Компания размещает 46 млн акций, таким образом привлекает $1,1 млрд. Wish оценена в $16,4 млрд. Согласно отчету, выручка за 9 мес. 2020 г. выросла на 32% до $1,75 млрд. Чистый убыток $176 млн, скорректированная EBITDA минус $99 млн. Таким образом, оценка P/S примерно 7-8, исходя из LTM $2,3 млрд годовой выручки. Это сравнительно дёшево, можно ожидать сильного роста на старте торгов (от 50%). Для примера, онлайн #маркетплейс Etsy оценен сейчас в 16 годовых выручек. Поэтому мы согласны с оценками WISH от, например, таких авторов.
Wish сфокусирована на мобильной электронной коммерции, которая составляет 63% онлайн продаж в мире в 2019 г. На маркетплейсе можно приобрести различные товары: одежду, товары для дома, игрушки, аксессуары и корм для домашних животных, спортивный инвентарь и т.п. Собственные товары компания не предлагает, только посреднические услуги. В форме S-1 указано, что на маркетплейсе Wish работают свыше 500 тыс. продавцов. Ежемесячно активные пользователи (MAU) около 108 млн, что выше чем 81 млн на конец 3Q19 (рост на 33%).
Также ранее финтех компания Affirm и разработчик игр Roblox перенесли свои IPO на 2021 г. Очевидно, из опасений, что денег на всех не хватит.
См. также: закрытие нашей инвестиционной идеи Alexion, доходность 163% годовых.
Важная информация о блоге и описание стратегии инвестирования.
Полный список наших инвестиционных идей можно посмотреть в посте структура портфеля SUVE CM.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM
Если удобнее читать в Твиттере, то @cmsuve.
