🎤 Много вопросов по страновой диверсификации - что это, чем отличается от валютной, зачем она нужна и как её обеспечить.
🤔 Ответить на все вопросы эти вопросы здесь не хватит места, но приведу пару примеров о её пользе. По статистике ЦБ и СПб биржи, сейчас больше половины инвестиций россиян идёт в иностранные ценные бумаги. Это неудивительно, учитывая их высокую ликвидность, разнообразие и опережающие темпы восстановления фондового рынка США (более 90% зарубежных бумаг на нашем рынке - это акции с листингом на американских биржах).
При этом накопленный за многие годы совокупный портфель российских частных инвесторов более чем на 80% состоит из российских бумаг. Главный мотив - психологическая комфортность инвестирования в "домашний" рынок. Впрочем, в последнее время этот фактор теряет свой вес.
🌐 На круговой диаграмме - доля российской фонды в глобальном масштабе. Она составляет ок. 1%, то есть меньше, чем доля нашего ВВП (ок.1.8%). Есть куда расти, но для этого нужно, чтобы стабильно и долгосрочно росли наши акции. У инвестора нет возможности ждать, когда это произойдёт, ему нужно обеспечивать диверсификацию портфеля уже сейчас.В портфеле должен быть обеспечен баланс, защищающий от рисков девальвации рубля и специфических проблем, свойственных нашей экономике.
⚖ Одновременно нужно избежать перекоса в сторону популярных, но не единственных на планете валют и активов. Пример - на второй картинке, где показана динамика доли американского фондового рынка в мировом. Она не всегда была столь очевидно доминирующей, как сейчас. Бывали времена, когда старушка-Европа и даже стагнирующая сегодня Япония были предпочтительнее с т.зр. доходности и не вызывали сомнений в отношении надёжности. И нет оснований думать, что гегемония американских акций продлится вечно.
💼 Свой портфель я запрограммировал на долгую жизнь и заранее учитываю в нём возможную смену долгосрочных трендов. Поэтому в нём есть экспозиции (в основном в форме ETF) на активы из Китая, Европы и др. стран.
❓ Как у вас дела со страновой диверсификацией портфеля?
