Рыночная капитализация показывает текущую стоимость компании на бирже. Для ее расчета необходимо текущую цену акций умножить на их количество. Если у компании торгуются обыкновенные и привилегированные акции, сначала считается общая капитализация по каждому типу ценных бумаг, затем результаты суммируются. Если акции торгуются на нескольких биржах, капитализация рассчитывается по цене акций на одной бирже.
Этот показатель используется для определения «размера» компании, потому что его легко рассчитать и он является приемлемым критерием между отраслями. Рыночная капитализация бизнеса свидетельствует о его волатильности, риске и потенциале роста, поэтому инвесторы часто используют показатель для быстрой оценки инвестиционного профиля компании. Поскольку цена акций меняется изо дня в день, расчет рыночной капитализации является лишь срезом рыночной стоимости на момент расчета. Скорее всего, у быстро растущей компании будет сильное повышение курса акций, что, в свою очередь, повысило бы и рыночную капитализацию.
Рыночная капитализация затрагивается при выкупе акций компанией, так как это уменьшает количество акций в обращении. Когда компания выпускает больше акций, она увеличивает количество акций в обращении, что в свою очередь влияет на ее рыночную капитализацию.
Почему рыночная капитализация не всегда отражает реальное положение дел?
Рыночная цена может быть выше или ниже реальной стоимости бизнеса компании. Например, с июня по июль 2020 года капитализация производителя электрокаров Tesla Motorsвыросла на 60%. Но за это время у компании не появились новые активы, она не стала больше зарабатывать и не рассчиталась с долгами. Капитализация выросла только на доверии инвесторов к компании и их веры в будущий рост бизнеса. Поэтому капитализация не всегда годится для оценки бизнеса и справедливой стоимости акций.
Как капитализация влияет на попадание в индекс?
Индекс — это условный набор (портфель) из ценных бумаг, отобранных по определенным критериям. Индексы используются в двух целях: как индикатор движения рынка и для «покупки рынка».
«Покупка рынка». Инвестиционные фонды создают ETF на индексы акций. Купив паи этих фондов, инвестор вкладывает деньги в портфель бумаг. Такой вид инвестиций называется пассивным, поскольку инвестору нет необходимости самостоятельно управлять портфелем — за него это делают профессионалы.
Индикатор движения рынка.
Индекс — как средняя температура по больнице. Он показывает состояние рынка в текущий момент.
Попадание в индекс — большое благо для компании и ее акционеров, поскольку увеличивает спрос на бумаги со стороны крупных инвесторов. Для этого бизнес должен соответствовать определенным условиям, в том числе уровню капитализации. Если есть риск исключения бумаги из индекса или возможность ее попадания в него, руководство компании обязательно будет работать над повышением стоимости акций.
Главное о рыночной капитализации
- Капитализация — произведение цены акций и их количества. Показывает оценку стоимости компании на бирже в текущий момент.
- Не всегда капитализация совпадает с реальной стоимостью бизнеса.
- По уровню капитализации существует деление на компании малой, средней и высокой капитализации.
- Акции компаний малой капитализации быстрее дорожают на растущем рынке, но сильнее падают во время кризиса.
- Уровень капитализации — один из важнейших критериев для попадания в индекс.