Недавно FinEx выпустил новый ETF – FXIM. Этот фонд – младший брат существующего FXIT – фонда на акции американских компаний ИТ-сектора. Состав этих фондов идентичен, отличие только в цене: FXIM торгуется около 1$, тогда как FXIT − около 120$.
Однако главным конкурентом нового фонда является вовсе не его старший товарищ, а ETF Тинькофф NASDAQ Технологии с тикером TECH. Поэтому интересно сравнить эти фонды.
Начнем с того, что у них общего:
- небольшая цена – оба ETF ориентированы на инвесторов с небольшими портфелями.
Хотя TECH примерно в 10 раз дешевле – всего 0,09$, но это уже не имеет решающего значения.
- валюта продажи – пока оба ETF можно купить за доллары. Планируется, что FXIM скоро можно будет купить и за рубли.
- валюта фонда – оба фонда – долларовые.
- дивидендная политика – у обоих фондов дивиденды, полученные от владения акциями, реинвестируются.
- компании, входящие в фонд – состав фондов во многом совпадает, так как одни и те же компании входят в индексы, на которые настроены фонды. Так, 83% компаний фонда TECH встречаются и в фонде FXIM.
- доходность фонда – доходность этих фондов мы можем отследить по индексам, на которые они ориентируются: на горизонте 1 год более высокий результат показал бы FXIM +43%, тогда как TECH только +35,7%, но на горизонте 5 лет результат сопоставим: 309% FXIMпротив 300% TECH.
Не забываем, что исторические данные о доходности не дают нам абсолютно никаких гарантий относительно доходности будущей.
А теперь самое интересное, в чем же кроются различия между FXIM и TECH:
― комиссия фонда – тут более выгодные условия предлагает фонд Тинькофф, он возьмет комиссию в размере 0,79%, тогда как FinEx – 0,9%. Разница кажется небольшой, но на длинных горизонтах (а ETF это, чаще всего, долгосрочное инвестирование) каждая десятая процента имеет существенное значение.
― комиссия брокера – тут снова Тинькофф радует своих инвесторов: для клиентов брокера Тинькофф при покупке фонда TECH нет комиссии брокера, это экономия еще 0,3%.
― бенчмарк фонда и количество компаний. Бенчмарк – это индекс, на который ориентируется фонд при подборе ценных бумаг.
У фонда FXIM это индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR, в который входит 104 компании, у TECH – NASDAQ-100 Technology Sector Total Return Index, в составе которого 40 компаний.
На первый взгляд кажется, что FXIM за счет большего количества компаний в составе дает более широкую диверсификацию, но важно еще посмотреть на структуру фонда. В составе FXIM 104 компании, но всего три крупнейшие по капитализации компании – Apple, Microsoft и Facebook – формируют 37,4% стоимости портфеля! То есть доходность ETF FXIM в большей степени зависит именно от доходностей этих компаний.
В фонде TECH, напротив, нет доминирующих компаний, доля каждой колеблется от 2-3%.
Это позволяет снизить риски резких колебаний, то есть сокращает как потенциальную доходность, так и потенциальные убытки.
― объем чистых активов фонда – так как фонд FXIM только запустился, сумма ЧА пока ниже, чем у фонда TECH, но со временем она будет увеличиваться.
Для сравнения: СЧА FXIM сейчас − 152 млн руб., TECH – 727 млн руб., но лидером среди ETF на акции ИТ-компаний сейчас является FXIT с СЧА 10,8 млрд руб., так что у FXIM хороший потенциал роста.
Вывод
Фонды FXIM и TECH во многом схожи: и ценой, и составом, и доходностью. То есть иметь в портфеле оба фонда, как мне кажется, не имеет смысла, ведь они во многом дублируют друг друга.
Что же выбрать?
Если вы клиент брокера Тинькофф, то есть веская причина выбрать фонд TECH – это отсутствие комиссии брокера. Ну и в целом комиссия фонда TECH чуть ниже.
Однако, если вы верите в дальнейший активный рост компаний, которые в FXIM имеют наибольший вес (Apple, Microsoft, Facebook, Google), то предпочтительнее выбрать FXIM, чтобы увидеть более значительный результат от их роста в своем портфеле.
Если же ваша цель диверсификация, и вы согласны пожертвовать частью дохода ради снижения рисков, то с этой задачей лучше справится TECH.
[Не является инвестиционной рекомендацией]
