Вакцина против золота
Инвесторы сокращают свои позиции в золоте на фоне роста надежд на скорую борьбу с коронавирусом.
Слухи о возможном скором выпуске вакцина от Pifzer и Moderna угрожают прервать рост золота, цена которого летом этого года достигла рекордного значения за последние 30 лет.
Инвесторы постепенно уходят с рынка золота в реальный сектор, причем в наиболее пострадавший - банки, нефть, путешествия. Но можно ли считать данный шаг разумным?
Скоро ли рассвет?
Ожидание выпуска и начала применения вакцины от коронарвируса может растянуться еще на 1.5. - 2 года. Только в декабре Еврокомисиия и Правительство США рассмотрят предложение фармацевтических компаний только в декабре, даже при положительной оценке, вакцина появится не раннее января 2021 года.
Следующий год, по мнению BofA, станет "годом вакцины", благодаря чему акции недооцененных компаний будут дорожать сильнее, чем бумаги растущих компаний, высокодоходные облигации - сильнее, чем бонды с рейтингами инвестиционного уровня, а акции развивающихся рынков и небольших предприятий - сильнее индекса S&P 500 и компаний с большой капитализацией.
Что делать? (по мнению автора)
- Ожидается коррекция из-за столкновения ожиданий вакцинации с реальными сроками восстановления рынка. Действительно, пока мне слабо понятно, почему цены на такие активы, как Cinemark( сеть кинотетров) или Carnival (круизная компания) значительно выросли в цене за последний месяц. Этот рост обусловлен исключительно новостным фоном, необходимо понимать, что компаниям придется еще долгие месяцы с убытком до того момента, как они смогут возобновить свою работу.
- Реальный сектор, который как-то работает. Имеет смысл рассмотреть долгосрочные вложения в компании, которые продолжают свою деятельность на фоне пандемии, хотя и с меньшими объемами. Известный американский ретейлер Macy's, акции которого упали почти в три раза, судя по недавним отчетам масштабно перестраивается на олнлайн продажи и сокращает убытки.
- Компании, имеющие гарантии на долгое существование. Думаю никто не сомневается в том, что Аэрофлот или Boeing спокойно переживут пандемию, потому что за ними Государство и его поддержка, за ними рынок, на котором они являются гигантами, без них сложно представить эту отрасль, за ними реальные объекты, в виде больших заводов и парка самолетов. Аэрофлот будет существовать, потому что в этом нуждается государство. То же самое и с Boeing, имя которого стало нарицательным со словом "самолет".
- Золото? Думается, что золото постепенно меняет тренд на противоположный. Достаточно циклично ведет себя этот драгоценный металл во времена кризисов. Суть в том, что золото бегут покупать тогда, когда в рынок не верят, но как только вера возвращается, цены сразу начинают падать.
- Технологические компании? Опять-таки коррекция, многие компании переросли свой потенциал на фоне пандемии, тот же ZOOM, выросший в несколько раз или крупные онлайн-платформы. Спрос на них резко возрос во время пандемии, он несомненно останется большим ,чем был до вируса, но все же акции упадут, как только жизнь вернется в нормальное русло. Стоит ли выходить сейчас или "сидеть" на возрастающем тренде? Вопрос ваш, и подобное скорее превращается в игру и зависит от случайности - новостей.
