🌦 Согласитесь, сейчас погода на рынках меняется так часто, что иногда к обеду пропадает смысл обсуждать набор активов, который был актуальным ещё с утра.
☂ Для долгосрочного инвестора несвойственно каждый раз смотреть - что там снаружи - дождь или снег. Нам нужен такой портфель, который не зависит от капризов погоды за окном, и в тоже время обеспечивает рост. Мы не можем знать будущего и предсказать появление чёрного лебедя. Да этого и не нужно. Самый известный пример защиты от непредсказуемости - "Всепогодный портфель" инвестора-миллиардера Рэя Далио. Он приобрёл попсовую популярность благодаря раскрутке Тони Роббинса.
📊 Идея портфеля основана на теории экономических циклов (сезонов). Активы подбираются так, чтобы в разные сезоны они имели обратную корреляцию друг к другу. Самый простой пример такой пары - падение акций часто компенсируется ростом облигаций. Это снижает волатильность, уменьшает глубину просадок. Правда, и хорошо заработать с таким портфелем сложно. Сам Рэй Далио разбогател на других сделках - более рискованных, а всепогодный портфель создавал для детей, которые будут управлять капиталом после его смерти.
👨🎓 Для частного инвестора Далио советует подбирать ETF, и только для опытных - отдельные бумаги. Набор базовых активов предлагается такой:
✔ 30% – акции;
✔ 40% – долгосрочные облигации (св.10 лет);
✔ 15% – среднесрочные облигации;
✔ 7,5 – золото;
✔ 7,5 – товары (нефть, зерно и т.п.).
💪 В марте 2020 всепогодный портфель показал свою устойчивость. Но в результате вырос меньше, чем S&P500. Похожий результат - и на длинном горизонте с 2007 г. Однако нужно учитывать, что владелец всепогодного портфеля имеет меньше поводов покупать и продавать активы, только регулярная ребалансировка. Это значит, что у него меньше вероятности получить убыток из-за неудачных сделок во время острой фазы кризиса.
У всех из нас разные стратегии, цели, темперамент. Очевидно, такой подход к составлению портфеля подойдёт не всем. Как насчёт вас?
👉 Для подробного знакомства с портфелем проходите сюда: https://smfanton.ru/interesno/vsepogodnyj-portfel.html
