В первом обзоре мы рассказывали о компании Medtronic.
Следующая компания из сектора Medical Devices - Boston Scientific Corporation.
Тикер $BSX
Компания была основана в 1979 году и в мае 1992 года вышла на IPO. Занимается производством медицинского оборудования и материалов для нейрохирургии и онкологии. Ежегодно услугами данной фирмы пользуются более 30 млн человек.
Выручка компании в 3 квартале генерировалась за счет пяти основных секторов:
1. Хирургическое оборудование: $825 млн. (-2,3% г/г)
2. Сердечно сосудистая хирургия: $1002 млн. (-5,3% г/г)
3. Прочее медицинское оборудование: $2,6 млн. (-3,7% г/г)
4. Нейрохирургия: $757 млн. (-3% г/г)
5. Специализированная фармацевтика $74 млн
Снижение прибыли в секторах нейрохирургия и сердечно сосудистая хирургия связано с переориентацией бизнеса на время карантина. После снятия карантина мы получим компанию с новыми продуктами, разработанными во время карантина. Вернется спрос на услуги, от которых отказались многие клиенты на время изоляции, перенеся услуги, не носящие экстренного характера.
По результатам 3 кв. 2020 года выручка и прибыль на акцию Boston Scientific сократились на 2% г/г и 5% г/г соответственно, но это выше консенсус-прогноза. Руководство не предоставило прогнозов на следующий квартал, что стало негативным сюрпризом и привело к падению акций на -5,5%.
🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
10 - strong buy
8 -buy
6 - hold
TipRanks (upside 27.11%):
11 - buy;
2 - hold
💰Финансовые показатели
❇️ Капитализация 54,38 млрд $
❇️ P/E 14,55 отрасль 46
❇️ P/B 3.49 отрасль 3.9
❇️ Прибыль за 5 лет выросла на 66,7%
❇️ ROE 23,8%
❇️ ROCE 3,6% (за год)
❇️Коэффициенты срочной и текущей ликвидности выше 1 (1,42 и 1,87 соответственно)
❇️ Компания не платит дивиденды
❇️ Следующая отчётная дата 24 ноября.
Прогноз выручки $7,07 млрд (-8% г/г, +8,7% кв/кв)
Прибыль на акцию $0,78-0,80
Акционеры
93,5% акций принадлежат институциональным инвесторам (8,68%-Vanguard, 7,91%-Vanguard, Inc., 6.08% - Capital Research and Management Company, 4.52%-State Street и т.д.)
0,3% - у инсайдеров
0.04% - у правительственных организаций
6,2% - в свободном доступе на бирже
Преимущества компании:
- Стабильно растущий бизнес с ежегодно стабильной позицией на рынке.
- Компания приобрела в конце 2018 года BTG за 4 млрд. $, которая производит приборы для онкологии и сосудистых заболеваний; Компания также производит лекарства от передозировки и противоядия от укуса змеи. BTG дает огромные возможности роста прибыли для $BSX.
- Широкий Спектр оборудования от гастроэнтерологии и гинекологии, до онкологии и сосудистых заболеваний.
- Огромные доля прибыли уходят на инвестиции за прошлый год 18,56%, за 5 лет 9,31%. У Medtronic PLC 6,49% и 4,9% соответственно.
Риски
В секторе высокая конкуренция, об одном конкуренте писали $MDT.
Из-за пандемии многие операции и другие процедуры были перенесены, от сюда низкий спрос на оборудование в текущем году, но в связи с последними новостями от Pfizer мы уже 9.11.2020 увидели рост на 8%💪 и возможно это только начало.
Крупных инсайдерских движений в бумагах не замечено.
Важные новости (обновление 17.11.2020)
Boston Scientific Corp. инициировала глобальный отзыв всего своего периферийных устройств Lotus Edge из-за «сложностей», связанных с системой доставки и развертыванием продукта. Акции упали на 8%+ в ходе предпродажных торгов во вторник.
Кроме того, Boston Scientific ( BSX ) объявила о решении сразу же отказаться от своей платформы продуктов сердечного клапана Lotus, сославшись на дополнительное время и инвестиции, которые потребуются для разработки и повторного внедрения более совершенной системы доставки. Производитель медицинского оборудования также добавил, что вся связанная с этим коммерческая, клиническая, научно-исследовательская и производственная деятельность также будет прекращена.
Ожидается, что это решение приведет к расчетным общим расходам до налогообложения по GAAP в размере от 225 до 300 млн долларов США из-за запасов, основных средств, нематериальных активов и некоторых других выходных расходов. Boston Scientific прогнозирует, что от 100 до 150 миллионов долларов из этих расходов повлияет на скорректированные результаты. По заявлению компании, подавляющее большинство этих расходов будет зарегистрировано в четвертом квартале 2020 года. В то же время ожидается, что это решение будет способствовать учету GAAP и скорректированной прибыли на акцию в 2021 году примерно на один-два цента, а в дальнейшем будет нейтральным.
Компания пояснила, что добровольный отзыв системы клапана аорты с краем Lotus произошла исключительно из-за системы доставки, и подчеркнула, что клапан продолжает демонстрировать положительные и клинически эффективные характеристики после имплантации. По словам компании, нет никаких проблем с безопасностью для пациентов, которым в настоящее время имплантирован краевой клапан Lotus.
Клапанная система Lotus - это транскатетерная система замены аортального клапана, которая состоит из искусственного аортального клапана сердца и системы доставки, используемой для имплантации клапана без необходимости операции на открытом сердце. Клапан изготовлен из натуральной ткани, полученной из сердца коровы, которая прикреплена к металлической (никель-титановой) раме для поддержки.
Сравнение с конкурентами
Резюме 📝
До пандемии в течении 6 лет котировки двигались в чётком восходящем канале. Короновирус внёс свои коррективы, но компания не вкладывается в рискованные проекты, стабильно производит новое оборудование, имеет большую базу клиентов, есть большое будущие в сфере разработки продуктов для сосудистых заболеваний💪.
Возврат в прежний восходящий канал даёт апсайд в 18% от текущего уровня (37,82$), что создаёт возможность купить хорошую компанию со скидкой.
На этом всё, поддержите лайком!
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?Напишите в комментариях. Спасибо!
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.С недавнего времени запустил телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1@finanswer1 Не забывайте подписываться мой Youtube канал.
инвестиции акции сша рынок #BSX
