Почему мы боимся рисков на финансовых рынках? Частично ответ на этот вопрос я уже дал в своей статье "Почему мы не чувствуем финансовую безопасность?" А если говорить про сами риски инвестирования, на мой взгляд многие люди вообще закладывают в этот термин совершенно иное значение, которым оно не является. Большинство людей не задается вопросом что же это такое. А если мы не знаем, что это такое, то как же мы можем им управлять?
Сейчас попробуйте ответить на вопрос, что такое риск на финансовых рынках? Что у вас получилось? Думаю, большинство сейчас ответили это вероятность потерять деньги. Так-то оно и есть, в конечном итоге мы боимся потерять деньги. Но риск — это не про деньги, это некий параметр, которым можно управлять.
Итак, давайте посмотрим, какой ответ нам выдает Википедия. Риск — сочетание (с точки зрения вычисления — произведение) вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий.
Т. е. у нас есть две составляющие – вероятность и последствия. Конечно, мы не будем выводить формулы и степень вероятности мы всегда выводим субъективно. Вероятность можно обозначить словами «крайне низкая», «низкая», «высокая» или «крайне высокая». Тут все просто.
Интереснее понять, а какие могут быть последствия наступления риска? С одной стороны, мы можем ответить на этот вопрос: «Потерять деньги». Но я бы связал последствия с неким фактором, который приведет к этой потере денег. Если ответить на этот вопрос таким образом, то мы можем выявить несколько таких событий – рисков. Если понять эти риски, то можно уменьшить их вероятность наступления, тем самым снизив вероятность потерять деньги или вообще исключить такого рода риски. И тогда становится понятно, что инвестировать может быть не так страшно, как это может показаться, если в данную тему не углубляться.
И так основные риски. Они для разных инструментов, могут быть разными. Я буду рассматривать на примере облигаций. Если вы еще не знаете как работают облигации прочитайте мою статью Хватит кормить банки! Я постараюсь писать кратко, для того-чтобы обозначить саму суть, без глубоко погружения в каждый вид риска. На своих вебинарах я более детально затрагиваю эти вопросы, можете подписываться в социальных сетях и следить за моими активностями. Я выделяю следующие риски:
1. Кредитный риск – самый важный риск, который понимают практически все. По сути, это банкротство компании выпустившей облигации. Этот риск можно снизить и им достаточно легко управлять. Про это я так же рассказываю на своем обучение. Один из способов - диверсификация или «Не клади все яйца в одну корзину». Например вы вложили ваши деньги в 2-3 разных выпуска облигаций и какая-то компания обанкротилась, то вы потеряете 33% своих денег. А если вы купите 20 разных выпусков, то доля каждого всего 5% от ваших денег. И теперь уже не так страшно. Кроме того, у вас есть проценты от остальных компаний, которые перекроют потери. В данном примере об убытках даже не приходится говорить.
2. Системный риск. Ситуация, в которой ваш банк или брокер обанкротились. На брокерских счетах нет страховки в 1 400 000 руб., как в банках. Но она и не нужна. Так как размещая деньги в банке, вы фактически одалживаете деньги банку на время, а он вам выплачивает процент за использование ваших денег. Если мы говорим про брокерский счет, то пока у вас на счете свободные деньги вы не застрахованы от банкротства брокера, но как только вы купили бумагу, вам все равно что будет с брокером, т. к. все права по этой бумаге принадлежат не брокеру, а вам. Этот как купить квартиру или машину. Брокер вас только выводит не рынок.
3. Риск, связанный с процентными ставками. Процентные ставки на рыке могут меняться как в сторону роста, так и в сторону снижения. Этим риском можно управлять, кроме того, на изменениях процентных ставок можно зарабатывать. На своем обучении я как раз даю ученикам такую стратегию. Если у вам не хочется разбираться как работают процентные ставки, можете покупать короткие облигации, они уменьшают этот риск.
4. Риск, связанный с реинвестициями. Суть риска заключается в том, что в момент, когда вы начинали инвестировать ставки были на более высоком уровне, а к моменту, когда деньги высвобождаются ставки могут быть уже ниже. Как вы понимаете этот риск не приводит к потере денег, но может скорректировать ваши денежные потоки в будущем
5. Риск, связанный с офертами «колл-опционами». Эмитент может заложить право погасить свои облигации в определенные даты. Как правило эмитенту выгодно воспользоваться офертой, если ставки на рынке упали. Он может выпустить новые облигации с низкой ставкой, за счет которых погасит ваши облигации. Тогда вы окажитесь в ситуации, когда вам придется размещать освободившиеся средства уже по низким ставкам. Этот риск очень похож на риск, связанный с реинвестициями. К потере денег этот риск не ведет. Для снижение этого риска, необходимо учитывать эти оферты и не закладывать завышенные ожидания от инвестиций.
6. Риск инфляции. Главная задача ваших инвестиций перекрывать уровень инфляции. Тут все просто, ее нужно знать и размещать ваши деньги под ставку выше этой инфляции. Однако бывают периоды, когда инфляция резко подскакивает. К этому нужно быть готовым и выработать стратегию на такой случай.
7. Риск волатильности. Это ситуация, когда рынки начинает лихорадить и цены прыгают то во вверх, то вниз. В такой ситуации главное спокойствие, т. к. по вашим облигациям вам всегда вернут вложенные средства. Если, конечно, не наступит кредитный риск)). На этот случай мы тоже знаем что делать.
8. Риск ликвидности. Возможно такое, что вы купили бумаги, которые просто потом никто не купит. Этим риском тоже можно управлять. Конечно, круто если ваш счет = несколько сотен миллионов рублей и на этот объем могут не найтись покупатели, однако даже с таким счетом способ один – широкая диверсификация. Не вкладывайте в одну бумагу слишком много.
Я постарался затронуть все возможные риски. Как видим, если погрузиться в данный вопрос, то практически каждым риском можно управлять. Можно снизить вероятность наступления этого события или его негативное влияния. Это кончено в общих мазках. Суть данной статьи – рисками можно управлять. При грамотной стратегии, инвестировать можно безопасно!
P.S. Если данный материал был для вас полезен, ставьте лайк или подписывайтесь на канал. Только таким способом я могу замерить вашу оценку и понять какие материалы могут быть полезны.
