🤵Билл Экман, американский финансист, предприниматель, основатель хедж-фонда Pershing Square, заработал на весеннем обвале рынка $2.6 млрд. Когда пандемия коронавируса только-только начала охватывать мир, миллиардер задумался об экономических последствиях и сначала даже захотел ликвидировать все активы в группе.
Дарю готовый портфель на Мосбирже (не забудьте подписаться)
Доходность более 17% за год
Однако потом принял решение хеджировать портфель Pershing Square. В результате всего лишь за месяц его инвестиции принесли $2,6 млрд.
🧾Миллиардер собрал множество страховых полисов, связанных с корпоративными долговыми обязательствами. Их стоимость на тот момент составляла $71 млрд, что в десять раз превышает активы под управлением Pershing Square. Бумаги основаны на индексах корпоративных облигаций и являются более ликвидными, чем сами облигации.
К моменту закрытия позиции Экман заплатил страховые премии всего на $27 млн. Крупные американские банки помогли ему накопить позиции. Условия для заемщиков были так хороши, что цена страхования от дефолта оказалась очень маленькой: около 50 базисных пунктов страховой суммы для долга инвестиционного уровня в год.
📊А в начале марта мир погрузился в кризис, и стоимость страхования долга выросла в четыре раза. Было очень много покупателей и мало продавцов, и Экман начал постепенно скидывать свопы. Продажа страховых полисов принесла ему прибыль в размере $2,6 млрд.
💰Сейчас Экман использует ту же стратегию, чтобы преумножить сбережения. Билл прогнозирует, что по миру прокатится волна новых карантинов и локдаунов, и многие компании окажутся под угрозой банкротства. Новости о появлении вакцины Pfizer только расслабят людей: все перестанут носить маски и бояться вируса. Это станет причиной обвала рынка, ближайшие месяцы будут непростыми.
Уже в начале этой недели он застраховал свои вложения путем покупок кредитных дефолтных свопов (CDS) на корпоративные облигации, включая высокодоходные. На этот раз объем его хеджа уменьшился на 70% по сравнению с весенними операциями.
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
➡Если хотите получать оперативную информацию, подписывайтесь на телеграм канал Кубышка - Финансы