В последнее время я все чаще начинаю слышать про IPO (первичное размещение бумаг на бирже). Многим это кажется некой "волшебной таблеткой" ведь, угадай ты компанию которая выстрелит через год-два, то непременно станешь миллионером (или нет).
Но на деле все не совсем так, как об этом рассказывают и как преподносят многие брокеры (некоторые вообще делают упор исключительно на IPO). И в этой статье мы рассмотрим с вами несколько примеров, свежих и не очень и я расскажу, почему я стараюсь обходить IPO стороной (хоть я и имею статус квалифицированного инвестора и участие в IPO для меня сейчас стало более доступным).
Разумеется это не инвестиционная рекомендация и всего лишь мои рассуждения на эту тему. Буду рад, если в комментариях вы поделитесь своим опытом
Самолет и Совкомфлот
Ох и завалена была моя почта всевозможными рекомендациями по покупке от брокеров, аналитикой по каждой из этих компаний, оценкой их предполагаемой стоимости в будущем и уровнями цен, которые, опять-таки вероятно (50/50), может достичь каждая из компаний.
На деле мы пока что увидели легкое разочарование:
Но не может же быть все настолько плохо, да и примера всего два и оба российские. Может зарубежные акции ведут себя лучше? Давайте посмотрим на нашумевшее IPO Uber:
Да, их акции сейчас в зеленом цвете и они уже начали стоить дороже на 7% чем тогда, когда компания вышла на IPO. Однако, если вы посмотрите на промежуток, что я отметил на графике, до увидите, что еще до мартовского падения акции Uber потеряли 35% за полгода после первичного размещения. Так себе инвестиция вышла бы.
Успешный успех - IPO Facebook
Но все же среди гадких утят мы можем разглядеть красавца, который может послужить отличным примером восходящего графика после IPO, тем более что времени прошло достаточно.
А теперь, давайте еще раз посмотрим на начальный период, когда только началась торговля акциями на бирже. За 4 месяца после размещения акции потеряли 43% в стоимости, и восстанавливались в цене еще целый год.
И вы на самом деле могли бы получить 900% прибыли, купи вы акции Facebook через 1,5 года после их IPO (больше чем если бы купили их с самого начала размещения). Ну и больше 1100% если вы провидец и купили бы их на самом спаде через 4 месяца после IPO, но такое случается крайне редко.
Почему цена после IPO часто падает?
На самом деле, еще до IPO у компании есть акционеры, которые вложились в компанию на ранних стадиях. И довольно часто, IPO для таких держателей акций - это отличная возможность зафиксировать прибыль. То есть к примеру, вы вложились в Uber за 3 года до IPO по цене 10$ за акцию, и первичное размещение по 46$ - для вас отличный шанс зафиксировать хорошую прибыль.
А мы, простые смертные, которые не могут участвовать в венчурных инвестициях довольствуемся волатильными IPO, и это очень рискованный инструмент для портфеля.
Я же предпочитаю посмотреть, как оценит стоимость компании рынок, посмотреть на показатели, которые продемонстрирует компания в первый, а лучше еще и на второй и третий год. Чтобы трезво оценить перспективы, разглядеть рост выручки и прибыли, а уже потом принимать решение о приобретении.
Думайте своей головой, оценивайте бизнес, а не трендовость той или иной компании и уверен, все с вашим портфелем и вашими нервами будет хорошо.
Хорошего дня! Жду ваших дополнений и мыслей по этому поводу. Приобретали наши новинки на рынке?