В мире достаточно много фармацевтический компаний, но не все из них имеют средства на то, что бы вести научные разработки, выводить на рынок новые лекарства и развиваться. Разработка нового лекарственного средства стоит порядка 2 миллиардов долларов. Компания может брать старые лекарственные формулы, патенты на которые уже не действуют, но такие лекарства стоят дешевле, чем оригиналы - лекарства произведенные фирмами, запатентовавшими их.
Из крупных фармкомпаний, на бирже торгуются следующие:
- Pfizer - 36-37 долларов за 1 акцию;
- AstraZeneca - 50 долларов за 1 акцию;
- Moderna - 112-113 долларов за 1 акцию;
- Bristol Myers Squibb;
- Regeneron Pharmeceuticals;
- Laboratory Corp of America;
- Incyte;
- Vertex Pharmaceuticals;
- Boston Scientific;
- Merck&Co;
- BioMarin;
Pfizer
В последние несколько месяцев компания Pfizer у многих на слуху. Это одна из крупнейших в мире фармацевтических корпораций. Она производит Дифлюкан, Виагру, Сермион и многие другие лекарственные средства. Файзер обещает вакцину от коронавируса за 15.5 долларов - фактически за бесценок. Как мне кажется, как только вакцина поступит в свободную продажу, спрос на нее не заставит себя ждать, а компания-производитель пойдет получит хорошую прибыль, а значит ее акции увеличатся в цене. Мнения экспертов на этот счет расходятся. Leerink Partners, Mizuho Securities рекомендуют покупать бумаги, эмитированные Файзером, ожидая увеличения их стоимости до 69 и 43 долларов, соответственно. Другие эксперты считают, что прогнозная цена 39$, а значит покупать уже поздно, но и продавать еще рано.
У компании хорошие показатели. Р/Е - 23.8, ROE - 12.8%, EPS (средний рост за 5 лет) - 14.7%. Корпорация 4 раза в год выплачивает дивиденды, суммарные выплаты приближаются в 4% годовым. По-моему, только ради таких дивидендов и диверсификации портфеля иностранными акциями стоит купить Файзер.
Moderna
Это еще одна биотехнологическая компания из Кембриджа, которая стала всем известна как один за разработчиков вакцин от коронавируса. По мнению экспертов, цена акции может взлететь до 178-200 долларов. Компания не выплачивает дивиденды. Финансовые мультипликаторы компании не самые хорошие, например ROE - 29% (отрицательное значение), прибыль до вычета расходов, а точнее убыток - 584 миллиона долларов.
Плохие мультипликаторы - это частое явление для фармы, которая много денег вкладывает в новые разработки. Отрицательные значения мультипликаторов очень мешают оценивать компании и сравнивать их между собой.
Вакцина от Covid-19 фирмы Модерна уже одобрена для использования в Европе, если все пойдет по плану, прибыль компании начнет расти, а вслед за ней и цена акций.
AstraZeneca
AstraZeneca - это англо-шведская корпорация с богатой историей, производящая лекарства разной направленности. Ценные бумаги компании AstraZeneca доступны только квалифицированным инвесторам.
Компания показывает небольшую прибыль и выплачивает дивиденды в районе 2.75% в год. Значение мультипликатора P/E - 53.5. То есть если сравнивать с Файзером - это компания более переоценена, чем он.
Bristol-Myers Squibb
Bristol-Myers Squibb - еще один американский фармацевтический гигант. Компания занимается разработкой серьезных лекарств от ВИЧ, онкологии, Стоимость компании 139 миллиардов долларов, показатели плохие, P/S - 3.5, ROE - 0.13% (отрицательное значение). Дивы -3.2% годовых, инновации стоят дорого, прогнозная цена 76-78% при текущей стоимости 61 долл. Опять же, дивиденды в размере - 3% - это хорошие дивы, на эту акцию можно обратить внимание только ради них.
Фонды на Фарму
В 2020 году Тинькофф запусти новый фонд TBIO. В фонд входят фармацевтические и биотехнологические компании. В настоящий момент фонд состоит из:
- Moderna - 3.7%;
- AstraZeneca - 2.1%.
Аналогичных фондов акций ориентированных на фармацевтов на Московской бирже больше нет. Сейчас стоимость 1 пая - 0.1$, то есть фактически копейки. Такое можно купить на сдачу. Но я не в коей мере не агитирую за покупку фонда.
Сейчас фармацевтические компании могут взлететь в цене на фоне хороших новостей о вакцине. Рынок ценных бумаг часто показывает прирост +3-7% за день на фоне одной положительной новости. Но также легко рынок может и упасть, если вакцина окажется бессильна против нового штамма. Тут небольшая лотерея, как и все происходящее на бирже.
P.S. Лотерея - лотереей, а Файзера я себе купила.