🍁 Октябрь запомнился тем, что в России впервые с 2017 года состоялись 2 IPO - Совкомфлот и Самолёт. На американском рынке только в этом году прошло 364 первичных размещения. Очевидно, что условия для подобных инвестиций "у нас" и "у них" сильно различаются.
⚖ Для наглядного сравнения позаимствовал картинку у РБК, она лаконично отражает основные моменты. Самыми принципиальными различиями я бы назвал:
🔒 Наличие lock-up - периода, чаще всего 90 дней (но может быть и полгода, и 270 дней). Он применяется на биржах в США, чтобы удержать бумаги от провала в первый же день торгов из-за действий спекулянтов и инсайдеров. В России можно продать новые акции сразу. Как это сказывается на торгах - смотрите график FLOT (хотя это не главная причина).
💠 Аллокация (подробнее здесь: https://smfanton.ru/nuzhno-znat/allokaciya-ipo.html). Это % вашего участия, который выделяют вам организаторы и брокер. Чем выше спрос, тем ниже аллокация и наоборот. У меня с брокером Фридом Финанс были разные ситуации - бывало и 1.5% (остальное возвращают на счёт), было и 35%.
👨👩👦👦 Есть способ инвестировать сразу в диверсифицированный портфель - ЗПИФ "Фонд первичных размещений". УК собирает портфель заявок от тысяч инвесторов и инвестирует в IPO сразу многих компаний. У фонда есть свои плюсы и минусы, которые я подробно раскрываю всем желающим на своем канале t.me/ipoblog.
🗓 Я начал инвестировать в IPO больше в сенятбре 2019 года. За это время профит перевалил за 100%, в рублях - 1.2 млн. Только в 2020 я принял участие в 40 размещениях. Не строю иллюзий относительно того, что такая же доходность повторится в будущем. Бум на рынке спровоцирован низкими ставками и дешёвой ликвидностью. Компании спешат не просто стать публичными, но и резко нарастить свою капитализацию за счёт выхода на биржу.
⚡ Тревожным признаком становится и массовый выход на этот рынок розничных инвесторов, спрос со стороны которых подогревает ценники. Не удивительно, ведь сегодня можно начать буквально с 2000 рублей. Поэтому всегда держу руку на пульсе всех размещений, в которых я участвую. Всем советую тщательно взвешивать свои возможности и навыки, прежде чем принимать решение.