Подписывайтесь! Буду рад!
Недавно мне в личку написал один человек с предложением о сотрудничестве в продвижении их продукта. Письмо можно увидеть ниже. Название намеренно замазал, оно ни к чему. Здесь важно другое.
Естественно, как и всегда, все началось с предложения стать их агентом. На будущее для всех, кто планирует мне что-то предложить: я не стану агентом! Я не продаю за процент. Я НЕЗАВИСИМЫЙ финансовый советник, и так будет всегда. Поэтому предлагать мне процент за привлечение — бесполезно!
Обратно к теме. Продуктом, который нужно было продавать, оказался опцион на IPO. Меня это заинтересовало, ведь опционы на акцию появляются спустя некоторое время после ее размещения, и обычно это занимает около двух месяцев, и то если компания отвечает определенным требованиям. А здесь мы покупаем опцион до размещения.
Как видно из переписки, это внебиржевой опцион. Другими словами, вы заключаете данный контракт с компанией, и уже на этом этапе нужно быть очень внимательным, потому что внебиржевой опцион не регулируется никем и ничем. Там может быть все что угодно, а премия по нему, как я догадываюсь, составляет 25% от суммы участия. Как я это определил? Исходя из информации, что уровень риска — 25%, что можно считать премией. Но множество вопросов осталось без ответа.
Предположим, что это обычный опцион, пусть и внебиржевой. Тогда моделируем ситуацию. Вы покупаете опцион-call на акцию Z и страйком с планируемой ценой размещения, что тоже очень сомнительно, потому что цена размещения также порой становится известна за несколько часов до этого события. Допустим, сумма сделки составляет $200 тыс., а страйк — $100. Вот проходит размещение, и цена акций в первый же день устремляется на отметку в $200. Итого, продав опцион, вы должны получить $400 тыс. Как известно из переписки, опцион вы заключаете с компанией, поэтому и выкупать этот опцион должна она. Он же внебиржевой. Вряд ли вы найдете кого-то, кому могли бы втюхать это. Отсюда у компании возникают обязательства перед вами в размере $200к. Вопрос, откуда она будет брать эти деньги? Опцион — это хеджирующий инструмент, и продавец опциона всегда получает неограниченные убытки и ограниченную прибыль в виде премии. Из своих докладывать?
Они пишут о каких-то там мифических «других» фондах. (Какие «другие»? Факты! Требуйте факты!) Голдман Сакс продают им, а они уже — нам. Во-первых, Голдманы этим не занимаются, тем более с нашим мусором. В конечном счете, кто будет брать на себя подобные риски? Представьте, что они продали таких опционов на $10 млн, при росте акции на те же 100% они влетают на 10 млн. Ответ на этот вопрос я усердно хотел получить, но, как видите, не судьба. А это уже первый звоночек!
Предположим, схема построена иначе. Вы заключаете опцион, платите премию. Там есть приписка, что сумма корректируется на аллокацию и на цену размещения. То есть вы заключили контракт на 100к, далее контора подает заявку на участие, и ей одобряют 5%, в итоге у вас опцион на 5к и по цене размещения, с которых вы платите 25% премии. Да, если акция упадет, то больше 25% вы не потеряете, но тогда этот риск ложится на компанию. Допустим, они собрали 10 миллионов для участия. Им одобрили 5%, то есть $500 тыс. В конце концов акции падают на 80%, и 500к превращаются в 100к; получается, что компания должна возместить 400к. Откуда деньги, Зин? Ответа нет.
Приходите на встречу, мы все расскажем. Знаете, для чего встречи нужны?! Чтоб закрыть вас было проще! Да, именно так. Дорогой офис, красивые секретари, чай, кофе. Сложные термины… Особенно мне понравилось это: «Зачем вам поставлять бумаги? Мы вам поставляем доход🤣 АХАХ! И правда, что это я! Зачем мне бумаги, когда мне доход поставляют. Чем-то это попахивает, по крайней мере, для меня.
Второе, что меня повеселило, — наши аналитики отбирают. Это серьезная заявка на победу:) Могучие маги с шарами провидцев сидят и отбирают! Гэндальф нервно курит в сторонке…
Но финалом всей этой истории стало удаление переписки, которую я успел все же заскринить. Будь все здесь хорошо, то мне бы вполне адекватно обрисовали, как все работает и устроено. Назвали бы контрагентов, а не приплели мифические фонды и Голдманов, которые уже устали сотрудничать с «кухнями»”, где они поставщики ликвидности. Бедные Голдманы! Если подумать, куда их только не совали.
Обратите внимание: обязательное условие — наличие квала. А мы что? Мы ничего, ты ж квалифицированный инвестор, сам виноват. Риски осознавал! На эту тему ниже опубликую еще одну статью. Написал уже давно, но не опубликовал.
Теперь о ценности. Стоимость моих услуг пока — 50 000 руб. (скоро будет меняться), стоимость курса — 70 000 рублей. Однако стоимость ошибки в данной ситуации — минимум 6 000 000 рублей;) А порой бывает и больше.
Говорил и скажу еще раз: если вы до конца не понимаете процесс, систему, продукт или еще что, то не лезьте. Растите финансовую грамотность, иначе опционы на IPO станут вашими верными спутниками.
Подписывайтесь на канал!