Идея создания подводного минного заградителя пришла технику железнодорожных путей сообщения Михаилу Налетову в мае 1904 года под впечатлением от гибели российского броненосца "Петропавловск", а также японских броненосцев "Ясима" и "Хацусе", затонувших в результате подрыва на морских минах. К тому времени господство японского флота на море было совершенно очевидным, как и то, что 1-я Тихоокеанская эскадра вряд ли в силах как-то изменить ситуацию в свою пользу. В таких условиях наличие у осажденных субмарины, приспособленной для установки мин, могло стать серьезным козырем. Эффективного противолодочного оружия еще не существовало, к тому же подводники могли выставлять заграждения по ночам, не слишком удаляясь от базы. Сам характер боевых действий во время осады Порт-Артура не предъявлял больших требований к дальности плавания, буде у российской стороны появился бы такой корабль.
Построенная в основном на средства самого изобретателя к началу осени, лодка имела водоизмещение 25 тонн, достигала 10 метров в длину и 1,9 метров в диаметре. Ее корпус имел цилиндрическую форму с коническими оконечностями и скреплялся заклепками. Штатное вооружение должно было состоять из четырех морских мин, хотя в качестве альтернативного варианта рассматривалась возможность оснащения субмарины двумя рамочными аппаратами для стрельбы торпедами системы Шварцкопфа. Постановка мин должна была осуществляться через отдельный люк, выходящий под днище корабля, что было небезопасно, однако же по причине полного отсутствия какой-либо практики в деле подводных минных постановок потенциальную угрозу, исходящую от такого способа, Налетов предугадать не смог.
17 сентября состоялись испытания лодки на погружение, в ходе которых подтвердились водонепроницаемость и прочность корпуса. После этого присутствовавший на испытаниях контр-адмирал Роберт фон Вирен дал добро на оснащение субмарины двигателем. 25 октября керосиновый двигатель, снятый с посыльного катера, был установлен. Правда, не очень понятно, как лодка могла его использовать сколь-нибудь продолжительное время при движении в погруженном состоянии. Во всяком случае, до ходовых испытаний дело так и не дошло. Положение осажденных становилось все хуже, японская артиллерия все чаще обстреливала гавань, так что к моменту капитуляции крепости работы по окончательной достройке подводного минного заградителя так и не были завершены. Незадолго до того, как Порт-Артур был занят японцами, субмарину взорвали во избежание захвата противником. Полученный при ее создании опыт Михаил Налетов в дальнейшем использовал во время проектирования подводного минного заградителя "Краб".