На канале приведено огромное множество различных исследований на тему того, почему обычному инвестору не стоит работать с отдельными бумагами. Причем эти исследования проводились крупными и уважаемыми компаниями на огромных выборках и длинных горизонтах, но все равно мне в личку регулярно прилетают вопросы, стоит ли купить ту или иную бумагу. Естественно, масла в огонь подливают и различного рода «советчики» и управляющие, которые рассказывают, как здорово они управляют. Я же снова выступлю в качестве обратной стороны медали и расскажу об этом, опираясь на свой практический опыт.
Мой путь в финансах начался со спекуляций. Для себя и клиентов на сопровождении, которые хотят побаловаться, я так или иначе продолжаю этим заниматься. Для себя торгую, а им просто озвучиваю, что делаю. НО! Важно понимать, что для этого отведены средства, не предназначенные для какой-либо из целей, то есть абсолютно свободные деньги, а все целевые фонды размещены исключительно по тем принципам, о которых мы с вами говорим.
Так вот, в 2015-2017 гг. я активно спекулировал. У меня уходило на это около 8 часов в день, четыре монитора и все такое. Работал тогда с фьючерсными контрактами на валюту, золото, нефть, кофе и пшеницу. Для работы мне требовалась подписка на информацию по кластерным объемам, которая стоит около $1000 в месяц. Плюс еще пара подписок на информацию, которой нет в открытом доступе — это и инсайдерские сделки, и статистические выкладки, и прогнозы по урожайности, и т.д. В среднем получалось от 20 до 45% годовых. Казалось бы, как здорово! НО: портфель приносит на длинном горизонте 8-12% годовых. Временные затраты при активной работе составляют 160 часов в месяц. При портфеле — 20 часов в месяц, и то почитать новости, исследования и т.д. При активной работе все подписки выходили около $2,5 тыс. в месяц, а при портфеле — около $200 на специализированные издания для приятного чтения. Естественно, абсолютно разный уровень психологической нагрузки и несоизмеримые риски. Поэтому по итогам 17-го года я отказался от этого и оставил лишь спекуляцию акциями, которая не отнимает времени и делается исключительно ради удовольствия, а не дохода. А главное на деньги, которые не предназначены для чего либо.
Ранее я считал, что нужно много знать о компании (отчетность, коэффициенты, потоки и прочую сложную штуку, которой пытаются учить), чтоб успешно спекулировать акциями. Прошел уйму курсов по чтению фин. отчетности и ее формированию так, что мне на одном из них предлагали занять место фин. директора в одной уважаемой компании. (Мог бы сюда выложить эту кипу сертификатов, если бы не выкинул их:)) Составляли командой бездну сводных таблиц по сравнительному анализу, копали так глубоко, как только можно. Каково же было мое разочарование, когда пришло осознание, что все это ерунда, если ты покупаешь бумагу на день, неделю или даже полгода. А на длинных горизонтах работать с отдельными бумагами вредно, помните эту статью? Получается замкнутый круг.
Частая ситуация, когда ты провел титаническую работу, а там — то санкции, то кто-то что-то сболтнул, то авария, то эпидемия и т.д. Тут сейчас набегут управляющие и начнут рассказывать, что это низкая квалификация и некомпетентность, но почему же тогда статистика утверждает, что 92% проф. управляющих проигрывают бенчмаркам? Лукавите, господа… ой, лукавите! Как и всегда, работа на фин. рынках — это работа с вероятностью и статистикой, а не знания. Оттого, что ваша голова переполнена информацией, больше заработать не получится. Другой вопрос, если у вас есть доступ к инсайду. Вспомним Уоррена Баффета. Как вы думаете, размещал бы он в акции Apple 43% от своего портфеля, не обладая инсайдом?! Хотите сказать, это просто высший пилотаж? Да бросьте! Разумеется, это высший пилотаж — иметь доступ и возможности договариваться, но он бы не купил акции яблока практически на $100 млрд, не убедившись на 100%, что это верная сделка. А что дает 100-ю уверенность, как не инсайд?! При этом в банки он верил не меньше, чем в Apple, но не купил их на сто ярдов. Просто подумайте об этом.
Поэтому все свои спекулятивные сделки для «побаловаться» сейчас я строю, опираясь исключительно на технический анализ. Работает он или нет, даже спорить и доказывать не буду. Это как вопрос веры — не обсуждается!
Я вот к чему вел. В сентябре по определенным маячкам я покупал LGI Homes, Coca-Cola, Microchip, Caterpillar, Tupperware brands, Immunomedics, Oracle, а 08.09 взял еще Adobe (15.09 закрылась сделка) и Visa. Кто бы мог подумать, что Tupperware brands даст практически 50% за несколько дней, что выйдет новость о покупке immunomedics компанией Gilead и первая вырастет на 100%, а Oracle выиграет битву за ТикТок? Какой фундаментальный анализ бы вам это подсказал? Да это чистой воды удача, которую можно было бы сейчас круто пиарить, рассказывая, как все здорово, но умолчав, что Microchip и LGI в то же время дадут по минус 15%.
К чему столь длинная тирада? Вот к чему: если хочется баловаться спекуляциями — вперед, но только сделайте для этого отдельный небольшой счет и никогда его не пополняйте. При этом все свои ключевые и целевые накопления держите в портфелях из 4-х классов активов. Просто помните, что знания и опыт очень слабо влияют на результативность спекуляций (они же активные инвестиции, об этом позже поговорим). Здесь же работает старая добрая статистика и теория вероятностей.
Хотел также вывести мораль, но оставлю как есть. Каждый подумает и сделает свои выводы.
P.S. Если среди читателей есть спекулянты, то я могу отдать все свои наработки и обучающие материалы. БЕСПЛАТНО! Бесплатно не значит, что там ерунда. Нет, информация в своем роде уникальна. Просто для 99% людей она бесполезна, так как не нужна для реализации их целей.
Практический курс по инвестициям: https://ftg.limited/razumnyy-investor
Family office, трасты, зарубежное гражданство, наследование и многое другое: https://ftg.limited/