Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
На финансовых рынках никто не застрахован от ошибок. Даже профессионалы, управляющие и многомиллионными фондами, иногда принимают поспешные инвестиционные решения из-за чего теряют деньги.
Находясь под влиянием эмоций инвестор, может заметить, что что-то идет не так и взять паузу пока его психологическое состояние не придет в норму. Если противостоять эмоциями можно с помощью дисциплины, то бороться с собственными убеждениями намного сложней, так как они незаметно вмешаются в процесс принятия инвестиционных решений.
В психологии убеждений выделяют четыре причины, по которым инвесторы могут действовать иррационально:
- условия дефицита;
- стремление действовать последовательно;
- потребность в одобрении социума;
- влияние авторитета.
Дефицит
Если какой-то продукт реализуется лимитированной серией или срок его продажи строго ограничен, то потенциальный потребитель, с высокой степенью вероятности, захочет купить этот продукт.
Тот же принцип работает в мире инвестиций. Например, в последнее время сложно купить акций на IPO, так как огромное число желающих снижает аллокацию — процент исполнения заявок на покупку в рамках первичного размещения. Из-за того, что инвесторы не могут приобрести необходимый объем акций на IPO, они начинают выкупать их на открытом рынке, не думая о том, что бумаги могут быть переоценены. Стоит отметить, что еще несколько месяцев назад эти акции можно было купить на этапе pre-IPO в разы дешевле, но они не были дефицитным товаром.
Вывод
Нельзя вкладывать деньги в акции только из-за ажиотажного спроса. Любая покупка, продажа или ребалансировка портфеля должна проводиться с учетом правил, прописанных в инвестиционной стратегии.
Последовательность
Люди любят быть последовательными. Если человек рассказал об инвестиционной идее своим друзьям или опубликовал по этому поводу пост в блоге, то он скорее всего выполнит взятое на себя обязательство и заключит сделку.
Управляющие фондами и аналитики крупных инвестиционных компаний страдают от взятых на себя обязательств не меньше частных инвесторов. Рассказывая своим клиентам о предстоящей покупке они ставят на карту собственную репутацию и уже не могут просто так отказаться от запланированной сделки.
Вывод
«Не выходите замуж за акцию» ©. На оценку инвестиционных инструментов должны влиять только результаты фундаментального и технического анализа. Инвестор должен отказаться от покупки акции если сегодня она ему нравится меньше чем вчера.
Социум
Человеку необходимо одобрение родных, друзей или коллег по работе. Ему становится комфортно, когда люди вокруг выбирают тоже, что и он. Людям свойственно делать то, что делают окружающие. Так, если остановится посреди улицы и начать всматриваться в небо, то прохожие тоже начнут интересоваться происходящим сверху.
В инвестиционной деятельности происходят аналогичные вещи. Если кто-то покупает акции и рассказывает об этом окружающим, то какая-то их часть делает тоже самое, а если Fortune на своих страницах расхваливает какую-либо компанию, то в день выхода журнала ее акции будут покупать лучше чем обычно.
Вывод
Мнение окружающих это всего лишь мнение окружающих. Опытные инвесторы знают об этом и не обращают особого внимания на новостной фон, слухи и точку зрения тех, кого не спрашивали.
Авторитет
Все люди склонны подчиняться авторитетным фигурам, даже если их «приказы» не имеют смысла или вызывают возражения. Например, в экспериментах Стэнли Милгрэма было доказано, что большинство людей не может открыто противостоять авторитету отдающему абсурдные распоряжения. В рамках исследования испытуемый, выполняя команды руководителя, бил током другого участника эксперимента, несмотря на сильный внутренний конфликт и собственные моральные страдания.
Слушая авторитетных аналитиков инвесторы поступают точно также. Рекомендации крупных финансовых компаний, таких как Goldman Sachs, исполняются почти беспрекословно, а если Джим Крамер в Mad Money на CNBC скажет, что у компании Tesla нет потолка, то ее акции будут расти пока у толпы не закончатся деньги.
Вывод
Думающий инвестор всегда и во всем сомневается, он проверяет заявления любых авторитетов и принимает инвестиционные решения исходя из собственных умозаключений.
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa