У меня в портфеле есть акции, которые за последнюю недели очень сильно упали, но одни я докупаю, а другие нет.
Почему?
Например, Татнефть.
Купил давно, но не докупал на протяжении всего их падения за последнее время.
Потому что, при принятии решения , стоит ли докупать или нет, нужно рассчитывать дальнеший потенциал падения либо роста.
Новые налоги очень сильно ударяют по Татнефти, поэтому и потенциал снижения был большой.
Компания очень сильно волатильна и подвержена как резким взлетам так и падениям относительно цены на нефть, поэтому и докупать ее нужно не тогда , когда она слегка упала, а дать ей разогнаться.
Это не Роснефть.
Возможно, скоро я опять докуплю ее, но в данный момент я сосредоточен на ивестициях в те компании, которые имеют наибольший потенциал роста в связи со сменой экономической и финансовой модели.
Вот ПолюсЗолото и Polymetal докупаю с у удовольствием.
И это никакое не усреднение.
Это осознанная инвестиция.
Я прекрасно понимаю, какие у этих компаний денежные потоки, какие активы, какие долги, и , самое главное, какой потенциал роста у золота.
Откуда такая уверенность в росте золота?
Уверенность и сомнения- это не то, что должно присутствовать на фондовом рынке.
Есть вероятность развития событий.
Есть четкий алгоритм принятия решений о том , какие акции, когда и на какую долю от общего портфеля покупать.
Я не мучаю себя сомнениями, я просто считаю какая доля каких акций в портфеле должна быть, относительно доли влияния компании в экономике, перспектив роста ее денежных потоков, справедливой оценки компании.
Потом рассчитываю точку входа по 4 этапам анализа:
- макроэкономика
- состояние и перспективы отрасли
- текущие перспективы увеличения денежного потока компаниии
- законы корреляции
И покупаю.
И это не усреднение.
Это оценка вероятности роста акций, исходя из этих переменных.