Этот обзор вас удивит.
Но начну немного издалека.
Учитывая, что у меня рука не поднималась покупать акции по тем завышенным ценам (в контрасте с отчётностью компаний), что нам так любезно предоставили ФРС на пару с ЦБ, я уже продолжительное время оставался в стороне.
Следование своим же рекомендациям и стратегии привело к образованию небольшой денежной подушки на брокерском счету. И вот понедельник предоставил возможность докупить активы с небольшим дисконтом.
Из всего списка (на скриншоте не все компании, только РФ) стоимость более-менее оправдана лишь у МТС и, пожалуй, Лукойл.
Прикинув все за и против - взял МТС.
Если вкратце, причины следующие:
- Телеком - это отрасль, на которую меньше всего повлияла пандемия. Несмотря на все последствия, отчётность у компании положительная.
- Исходя из этого, акциям ещё есть куда расти. Самые оптимистичные ожидания опустим, так что честную цену можно обозначить в пределах 360 рублей.
- Для тех целей, что я перед собой поставил - дивиденды лишними не будут. А МТС, как известно - одна из основных дивидендных фишек в России.
Я решил делать небольшой обзор по каждой компании, которую добавляю в свой портфель (особенно по тем акциям, которыми не владел прежде).
Что в "яйце" спрятано.
МТС - ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений.
Бизнес компании сильно диверсифицирован (я, честно признаться, даже не ожидал такого).
АО "РТК" (доля 100%): располагает крупнейшей в России непродовольственной розничной сетью из 5 600 салонов связи по обслуживанию клиентов, продаже мобильных устройств, предоставлению финансовых и банковских услуг.
МТС Банк (доля 99%): предоставляет банковские и финансовые услуги в салонах связи, финансовые сервисы и приложения на мобильных устройствах, а также работает на рынке инвестиционных услуг, участвуя в капитале УК "Система Капитал".
АО "Энвижн Груп" (100%): оказывает услуги системной интеграции и ИТ-аутсорсинга для удовлетворения запроса корпоративного и государственного секторов на комплексные телеком- и ИТ-решения
Кроме этого: владеет контрольным пакетом акций в LiteBox (разработчик облачных касс для корпоративных клиентов); владеет билетными операторами "Пономиналу.ру" и "Ticketland.ru"; инвестировала в киберспортивный клуб "Gambit Esports" и в онлайн-сервис по поиску исполнителей бытовых и бизнес-задач "Youdo.com".
Совместно с АО "Группа компаний "Медси" запустила телемедицинскую платформу для онлайн-консультаций с врачами, а на базе собственного корпоративного университета — платформу "Smart University" для дистанционного образования.
МТС поставляет корпоративным клиентам различные решения в сфере интернета вещей, автоматизированного управления, сбора, обработки и хранения данных, мониторинга, навигации, охраны, информационной безопасности, электронного документооборота, а также облачные услуги под брендом "CloudМТS" на базе десяти собственных ЦОДов.
Кроме этого: запустила собственную интерактивную медиаплатформу для геймеров WASD.TV в 2019-ом, а также запустила первую российскую базовую станцию в Антарктиде на антарктической станции "Прогресс".
В июле 2020 года МТС получила первую в России лицензию на оказание услуг мобильной связи стандарта 5G.
В июне 2020 года МТС вышла на рынок умных авто, запустив направление МТС Automotive, которое объединит в себе технологии и продукты в области connected cars.
В новое направление также войдут одни из ведущих в России разработчиков и поставщиков мультимедийных устройств и бортовых информационных систем для автомобилей — компании «Стопол Авто» и «Коагент Рус». МТС приобрела 100 процентов долей в уставных капиталах данных компаний.
В июне 2020 года МТС запустила решение MTC Estate — первый цифровой сервис для снижения налога на недвижимость юридических лиц за счет пересмотра кадастровой стоимости.
Выпустила голосового помощника Марвина. Первыми устройствами, при помощи которых можно общаться с Марвином, стали смартфоны на iOS и Android, где помощник доступен через приложение «МТС Марвин», а также портативные Умные колонки МТС.
В июле МТС объявила о старте проекта по созданию в Москве, на базе ЖК "Balchug Viewpoint", цифрового жилого комплекса с решениями для автоматического сбора показаний счетчиков и выставления счетов за ЖКХ, бесконтактного доступа на закрытую территорию с помощью смартфона, въезда на парковку посредством распознавания номеров автомобилей, а также системой безопасности на основе видеоаналитики.
Как бы странно не прозвучали следующие слова - но это ещё не всё, чем занимается компания. Остальная деятельность спрятана за общими словами вроде развития IT-технологий, создания программного обеспечения, а также узко-ориентированные сервисы и приложения.
Акционерный состав.
Крупнейшим акционером ПАО "МТС" является ПАО АФК "Система" (материнская компания), которое с учетом косвенного участия через подконтрольные компании владеет 55,7% акций оператора, остальные 44,3% акций находятся в свободном обращении.
Финансовый отчёт за в.к. 2020 (в сравнении с 2019-ым).
Выручка: выросла до 117,7 миллиардов рублей (на 1,3% в годовом исчислении).
OIBDA: увеличился на 0,6% (до 51,6 миллиарда рублей).
Операционная прибыль: 26 миллиардов ().
Чистый долг: снизился до 282,5 миллиардов рублей (-8,9%).
Операционный денежный поток: увеличился до 64,6 миллиардов (13x в сравнении п.п 2020 с п.п. 2019).
Свободный денежный поток без учёта выплат: вырос на 9,2% (до 24,8 миллиардов).
"Принимая во внимание стабильность основного бизнеса, операционную гибкость и устойчивый спрос на цифровые услуги под брендом МТС, мы подтверждаем наши прогнозы по росту выручки за 2020 год до трех процентов, незначительному снижению показателя скорректированной OIBDA или сохранению его на уровне предыдущего года, а также подтверждаем уровень капительных затрат в объеме порядка 90 миллиардов рублей"
- Алексей Корн, президент и председатель правления Группы МТС.
Что только не найдёшь в отчётах...
В апреле 2020 года МТС запустила систему цифрового управления молочной фермой на основе IoT-датчиков. Решение MTS Smart Farming состоит из умного датчика-болюса, установленного в желудок коровы, и программного обеспечения, которое анализирует информацию с датчиков.
После этого совсем пропало желание покупать молоко в магазинах.
Инвестиционная идея.
Когда-то давно, лет 12 назад, у меня была целая серия неудачных опытов пользования услугами МТС. С тех пор я старался избегать данной компании и её продуктов.
Но, изучив структуру компании, пересмотрел свои взгляды по-крайней мере с точки зрения инвестиций.
Кроме этого, МТС является дивидендной голубой фишкой на российском рынке. Дивиденды выплачивает стабильно 2 раза в год (в этом году - 3 раза).
Средняя дивидендная доходность (за 5 лет): 11,21%.
Так что в акциях этой компании я останусь на долго и продавать в ближайшие 5-6 лет не стану, до полноценного запуска и работы всех проектов.
Приобретал по 337,3 рубля/акция.
12 октября закрытие реестра (для получения дивидендов купить акции нужно не позднее 8-го октября). Рекомендуемый дивиденд - 8,93 рубля/акция.
Благодарите лайком за обзор, если он оказался полезным.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
#мтс #мтс банк #анализ акций #дивидендные акции #акции ммвб
