На площади Святого Трифона находится еще одно здание с выдающейся архитектурой, имеющее историческую, культурную и художественную ценность – это дворец Драго.
Дворец Драго был построен в XII веке и принадлежал знатной семье Драго. Семейство Драго процветало с XIII по XVIII век, из него вышло немало выдающихся деятелей, проявивших себя в области искусства, культуры, экономической и политической жизни города Котор.
Два крыла здания – северное и южное, принадлежат к разным архитектурным стилям. Южное крыло дворца было основательно разрушено землетрясением в 1667 году, его отстроили практически заново в стиле барокко, используя при этом некоторые сохранившиеся детали старого здания. Таким образом, на втором этаже южного крыла появилась балконная дверь с готическим фронтоном. Северное крыло выстроено в ярко выраженном готическом стиле. Двух- и трехстворчатые окна на втором этаже северного крыла (бифоры и трифоры), неоднократно повторяющееся изображение герба семейства Драго - дракон на золотом поле, рельефные тимпаны – декоративные ниши над окнами и другие декоративные элементы относятся к готике XIV-XV вв.. Впечатляет своей архитектурой сводчатый проход под дворцом с улицы к внутренней лестнице. Он выполнен в чисто готическом стиле и украшен цветочным орнаментом, опять же семейным гербом, головами ангелов.
По сохранившимся чертежам был по возможности восстановлен интерьер дворца. Особого внимания заслуживает интересное винтообразное расположение деревянных брусьев на потолке в большом зале дворца.
В настоящее время во дворце Драго находится Институт защиты памятников культуры.
