Недавно оценил состояние своего портфеля и сделал несколько наблюдений, которыми и хочу поделиться.
Прежде рассказывал о своей инвестиционной стратегии.
На случай, если вы не подписаны на канал "Честный инвестор" и не читали те заметки, вкратце опишу общую концепцию: в виду общей неопределенности я приобретаю акции ежемесячно, на 10%(+-) от своего активного дохода.
Это позволяет минимизировать риски потери капитала и в то же время находиться в активах, участвуя в их росте и дивидендных выплатах. Также, систематические покупки позволяют усреднять стоимость активов.
Кроме этого, у меня сформирована финансовая подушка безопасности (из долларов, евро и рублей), а основную часть капитала я держу на "второе дно", то есть на момент сильного падения рынка.
Наконец, кроме инструментов традиционного рынка, у меня сформирован небольшой портфель из криптовалют (часть приносят пассивный доход, другая - спекулятивная).
Первым делом я купил в портфель #золото (посредством Etf FXGD).
Затем акции из своего списка: Татнефть, НЛМК, Ростелеком, Новатэк.
Далее по плану: ЛСР, TCS Group, Лукойл (на просадке), Московская биржа и Яндекс (тоже на сильной коррекции).
Сейчас почти все акции (кроме НЛМК) скорректировались и образовали в портфеле минус в рублях суммарно около 3% от вложенных средств (ближайшие дивиденды я в своих подсчётах не учитываю).
Но золото, купленное первым делом, успело вырасти за это время более чем на 20%, и запас по его доходности перекрывает просадку по акциям, одновременно формируя запас прочности портфеля на будущее.
Я не знаю наверняка, будет ли золото и дальше расти или начнёт падать, а также будет ли второе дно на рынке, но перед собой и не ставлю задачу предсказывать будущее.
Единственное, что для меня имеет значение - выстроить сбалансированный дивидендный портфель из надёжных компаний.
Меня немного удивляют комментарии формата:
- Что будет с золотом?
Куда важнее, на мой взгляд, следующий вопрос:
- Какую функцию золото выполняет?
Исторически так сложилось, что золото выступает защитным активом в кризисное время.
Когда на рынке царит неопределённость, ФРС и ЦБ печатают ничем не обеспеченные деньги, инфляция разгоняется - не иметь золото в своём портфеле весьма опрометчиво.
Настолько же опрометчиво, насколько покупка золота сейчас на все свободные деньги.
Иными словами, в настоящее время не стоит вопрос "Что покупать?" с однозначным выбором "или/или".
Если рынок устоит, экономика восстановится (ВВП вернётся к прежним показателям, безработица снизится, потребление вернётся к докризисным уровням), ФРС и ЦБ начнут изымать из обращения деньги и смогут удержать инфляцию на нужном уровне без повышения процентной ставки - золото будет падать.
Если рынок не устоит, экономика полностью уйдёт в стагнацию, инфляция резко вырастет, закончится длительный период низких процентных ставок - мы увидим золото по столь высокой цене, которой никогда прежде не было.
- Вместо попыток предсказать и спрогнозировать будущее (что на практике далеко не всегда получается сделать), я больше склоняюсь к тому, как сделать свой капитал антихрупким, то есть выстроить такую синергию из активов, что окажется устойчивой к широкому спектру неблагоприятных вероятностей.
Поэтому в моём портфеле не менее 25% составляет золото. И когда суммарная стоимость акций преодолеет 75%, я буду докупать этот металл по любой цене, выравнивая его долю в портфеле.
Предположим, что золото упадёт на 50%. В таком случае я потеряю 12,5% своего капитала. Но в том же случае вырастут другие активы, и полностью перекроют убыток по металлу.
Обратную корреляцию золота к акциям я наблюдаю на протяжении нескольких месяцев. Чаще растёт что-то одно, в то время как другое падает. Реже происходит одновременный рост/коррекция.
Как вы поняли, золото - это не столько инвестиция, сколько инструмент сохранения капитала. И пока со своей задачей оно отлично справляется.
Благодарю, что дочитали.
Надеюсь, заметка оказалась полезной. Если так - благодарите лайком.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.