Как выбрать акцию среди множества остальных? Чего точно делать не нужно — покупать первые попавшиеся бумаги или слепо следовать советам других инвесторов. Даже если вы знаете компанию или пользуетесь ее услугами, это не гарантирует, что покупка будет выгодной. Сначала нужно проверить компанию по разным параметрам. Как именно— расскажем дальше.
Финансовые показатели
Первое, на что нужно обратить внимание — финансовые показатели. Раз в квартал компании публикуют финансовую отчетность — в них указано финансовое состояние компании, ее чистая прибыль, убытки, темпы роста. Начинающему инвестору незачем самостоятельно читать длинные и сложные экономические отчеты. Как правило, последние данные публикуются на сайтах крупных брокеров. Также доходность можно найти в открытом доступе, на официальном сайте компании.
Проанализируем акции компании AirBnb. 9 декабря сервис по краткосрочной аренде жилья вышел на биржу со стартовой стоимостью акций $68 за штуку. Чтобы понять, интересны ли бумаги компании, обратимся к ее отчетности.
В 2019 году убытки компании составили $674 млн — это в 40 раз больше, чем годом ранее. Убытки AirBnb по итогам 9 месяцев 2020 года составили $696 млн. Более того, с 2008 года компания ни разу не показывала прибыль за все 4 квартала.
Сейчас акции компании торгуются в районе $150 за штуку — с момента размещения они подорожали более чем в 2 раза. Акционеры покупают бумаги компании, потому что они верят в перспективность проекта и в то, что сервис начнет приносить деньги. Но вкладываться в такую компанию гораздо более рискованно, чем в ту, которая уже генерирует чистую прибыль.
Мультипликаторы
Помимо показателей по выручке и убыткам, каждая компания оценивается по мультипликаторам — эти данные можно найти на сайтах крупных брокеров.
Например, показатель P/B позволяет оценить, насколько собственный капитал компании соотносится с ее капитализацией на бирже. P/B больше одного означает, что люди готовы платить за акции больше, чем на самом деле стоит компания. P/B меньше одного — акции стоят дешевле, чем сама компания. Например, у американской телекоммуникационной компании AT&T этот показатель равен 1,2. Это означает, что акционеры готовы платить за акции чуть больше, чем на самом деле стоит корпорация.
Показатель ROE обозначает отношение чистой прибыли к капиталу компании. Чем этот показатель больше, тем надежней считается акция. У Apple ROE = 70%. Это означает, что каждый доллар, вложенный в капитал, в среднем принес 70 центов чистой прибыли.
Коэффициент Р/Е обозначает отношение стоимости акции к прибыли. Значение показывает, за сколько лет окупит себя актив. Мультипликатор помогает, когда нужно сравнить компании и сделать выбор в пользу одной из них. Например, Р/Е Сбербанка равен 7,85. Р/Е ВТБ — 3,53. Если купить бумаги ВТБ, они должны окупиться быстрее.
Коэффициент P/S — отношение цены к выручке. Показывает, сколько инвестор заплатит за один рубль или доллар выручки компании. Если показатель меньше двух, это норма. Чем он ниже, тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж. У Тинькофф Банка этот показатель равен 2,95. В этом показателе он значительно уступает своему конкуренту ВТБ, у которого P/S равен 0,38.
По мультипликаторам рекомендуется сравнивать только компании одного сектора и одной страны. Из-за специфики региона и бизнеса показатели могут расходиться.
Новости
Акции падают и растут, и происходит это по воле пользователей. Если большая часть продает акции, котировки снижаются. Если покупают — цена растет. Именно поэтому новости имеют большое значение для фондового рынка. Умение грамотно оценить влияние того или иного события на судьбу бумаги позволит избежать убытков или открыть новые возможности.
Ликвидность
Ликвидность означает возможность быстро продать актив по рыночной цене. Если объем торгов высокий, то на заявку о продаже сразу найдутся покупатели. Если низкий, то придется ждать дни, недели или даже снижать цену, чтобы продать акции.
Чтобы определить ликвидность, нужно обратить внимание на объем торгов и спрэд, то есть разницу между ценой покупки и продажи. Если объем торгов большой, а спрэд маленький — перед вами ликвидная бумага. Если наоборот — акция обладает низкой ликвидностью.
Самые ликвидные бумаги на Мосбирже — Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть. Инвесторы называют их «голубыми фишками». Менее популярные бумаги называют акциями второго или третьего эшелона.
Хотите безошибочно выбирать акции на фондовом рынке? Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию, чтобы определить свою стратегию инвестирования. Уже через год сможете зарабатывать от 8% годовых в долларах.
Поделитесь в комментариях: как вы анализируете акции?