Финансовый рынок крайне объёмен и многогранен. Он состоит из нескольких крупных частей, одна из которых – рынок ссудных капиталов, к которому относится денежный рынок.
Немного теории
Денежный рынок – система краткосрочного (до одного года) предоставления денежных средств. На денежном рынке действуют игроки различных уровней с абсолютно разными объёмами участия. Основные операции касаются
- валюты (срочные, кассовые операции; форвардные, фьючерсные (не более 2 дней) контракты; сделки TOD (сегодня), TOM (завтра), SPOT (в течении 2 дней) и так далее)
- межбанковских кредитов (для обеспечения/перекрытия ликвидности средств [с целью рационализации использования временно свободных активов])
- векселей
- государственных ценных бумаг (облигации: долгосрочные, федерального займа, сберегательного займа, казначейские; сертификаты, ваучеры и т. д. для обеспечения монетарной политики государства)
- прочих инструментов (прочие деривативы; розничные: денежные переводы, потребительские кредиты, депозиты)
При этом, важно отметить, что участниками денежного рынка могут быть только юридические лица (имеющие на то соответствующую лицензию), в том числе
- государство
- Центральный Банк
- брокеры
- дилеры
- коммерческие банки и прочие кредитные организации
На данном моменте, скорее всего, возникает несколько вопросов
1. Разве не могут быть участниками физические лица?
2. Почему ЦБ и государство выделены разными категориями?
3. В чём принципиальная разница брокера и дилера?
Итак, ответим:
1. Как уже отмечалось, только юридические лица могут действовать на денежном рынке. "Но ведь я же могу купить доллары, например?" Да, для этого существует механизм посредничества. Физические лица пользуются услугами посредников – брокеров, например, направляя тем «поручения».
2. Во-первых, согласно закону «О Центральном Банке Российской Федерации», ЦБ – особенный негосударственный институт, не входящий государственную структуру, наделённый при этом исключительными правами, функционирующий, при том, независимо от всех видов власти. Во-вторых, функции государства и ЦБ абсолютно различные. Цель государства, по большому счёту, заключается в правовом регулировании рынков, формирования равных, справедливых условий, выпуск ценных бумаг (преимущественно облигаций) с целью регулирования денежной массы, использования временно свободных денежных средств для обеспечения политики в разных сферах; тогда как ЦБ планирует денежный оборот, проводит эмиссию, управляет платёжной системой, занимается вопросами коммерческих банковских и кредитных организаций, регулирует курс национальной валюты и так далее.
3. Как брокер, так и дилер – посредники на денежном рынке. Разница в том что (далее брокер/дилер по пунктам)
- выставляет заявки (по рыночным ценам с возможностью отмены)/выставляет котировки (по своим ценам без возможности отмены; на определённый срок)
- действует в чужих интересах/действует в своих интересах
- зарабатывает на комиссии (отсюда понятно, почему не важно, какой результат сделки, и для какой стороны результат положительный)/зарабатывает на разнице курсов своей и рыночной ставок
- торги на средства поручителей/торги на свои средства
Надеюсь, статья поможет Вам разобраться в некоторых тонкостях денежного рынка)