Начало 2011 года для российской металлургической компании ОАО «Мечел» выдалось жарким. Это и турбулентность с бизнесом в Америке, это и выпуск собственных облигаций. А также инвестиционные ожидание, подстегивающие развитие указанных событий.
Но для начала все по порядку. Прежде всего, следует указать на немаловажную деталь. В прошлом месяце корпорация представила результаты своей деятельности за 2010 год. Как отмечают аналитики «Фирбо Капитал инвестиционная компания» (см. сайт Firbo.ru), результаты весьма недурные. Если в двух словах, то увеличение производства коксующегося угля составило прирост на 52 процента до 11,5 миллионов тонн. Увеличение объемов выплавки стали дало 11 процентов в плюс по отношению к прошлому году и достигло 6,07 миллиона тонн. В 2009 году этот же показатель равнялся 5,49 млн. тонн. Казуса, как иногда такое случается с прибылью у других российских компаний, у «Мечела» не произошло. С ней тоже все в порядке. По иностранным требованиям финансовой отчетности согласно системе US GAAP сводная чистая прибыль корпорации достигла 657,21 миллионов долларов при сводной выручке в $ 9,75 миллиардов. Впрочем, отмечает FirboCapital, это все равно не позволяет «Мечелу» фигурировать в российских лидерах горной металлургии. Если взять, к примеру, аналитику Лондонского информационно-аналитического издания «Metal Bulletin», то по России неизменное лидерство сохраняют за собой отечественная ОАО «Северсталь» и иностранная группа «Evraz Gr.» (с россиянами во главе) с ежегодной выплавкой металла в среднем 15 млн. тонн, с выручкой на уровне $ 14-15 млрд. и чистой прибылью 750-780 миллионов долларов. Впрочем, и на этом фоне показатели «Мечела» довольно-таки внушительные, особенно если учесть котировки акций этой компании на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже. А потому герой сегодняшнего дня, не часто мелькающий на центральных полосах периодических изданий, огласил намерение выплатить дивиденды за прошлый год на стандартном уровне 20 процентов. Это 8,73 рубля по обыкновенной и 26,21 рубля по привилегированной акциям.
Выше приведенные данные отображают финансовую отчетность для иностранных инвесторов и акционеров. Что же касается российской отчетности по РСБУ, то и здесь весьма приятные показатели. Например, по отношению к 2009 г. в 2010 г. чиста прибыль подскочила в 3,2 раза и достигла 14,55 миллиардов рублей. По выручке рост в 3,55 раза – с шести до 21,7 миллиарда рублей.
Сегодня, как отмечают по горячим следам эксперты ФИРБО Капитал, прошел сбор Совета директоров корпорации с рекомендациями для общего собрания акционеров, которое должно состояться 6 июня 2011 года.
Согласно представленным данным из Совета директоров суммарный объем предложенных к выплате дивидендов по обычным бумагам составил более 3,634 млрд. руб. или 131,4 миллиона долларов.
На «любовь с привилегиями», префам, запланировано выплатить почти 3,637 миллиарда рублей (эквивалент 131,5 миллиона баксов).
Как дополнительно указывается, акционеры свои дивиденды напрямую на руки не получат. Только по безналичному расчету и через два месяца после юридического оформления решения собрания самих акционеров по списку претендентов на 20 апреля сего года.
Такие осторожные формулировки, отмечают в Firbo Capital Москва, с одной стороны, вполне разумная и обыденная практика. А с другой обусловлены рядом изменений в долевом участии акционеров. В этом плане на «Мечеле» постоянно какие-то подвижки, связанные с намерениями руководства корпорации расширять и укреплять свой бизнес путем выкупа «излишествующего» пакета акций у некоторых миноритариев, отошедших от дел в «Мечеле». Такая политика, за рубежом прозванная агрессивной, несколько лет назад даже привела высшее руководство корпорации в качестве ответчиков в административно-хозяйственный суд. Но дело удалось замять на выгодных для миноритариев условиях.
Но это не все события, связанные с пертурбациями в собственности. Например, в июле-августе 2010 года «Мечел» продал свои акции в уставном капитале голландского холдинга «Greenhill Cooperatief UA». Правда, отмечают в «ФИРБО инвестиционная компания», смена произошла с шила на мыло. Голландец перешел в полную собственность структурному подразделению, в ООО «Управляющая компания «Мечел-Майниг». Теперь она управляет американской угольной компанией «Bluestone Coal», у которой своя история акционирования. Именно этому «американцу» российская компания обязана своим лидерством среди горнодобывающей отрасли России по проведению размещения и продажи акций за границей. На данный момент последователей среди российских сталелитейных компаний, отмечает инвестиционная компания Фирбо Капитал, в IPO не наблюдается.
Для начала следует вспомнить февраль 2009 года, когда «Мечелу» удалось приобрести за счет денежных средств, равных пятнадцати процентам своего уставного капитала, американскую компанию «Bluestone Coal», собственником которой являлась семья миллиардеров Джастисов. Те в свое время решили избавиться от угольного бизнеса, и нужный российский покупатель подвернулся под руку настолько кстати, что цену продажи удалось сбить в несколько раз. Такое, отмечают эксперты Фирбо капитал, нашим бизнесменам удается крайне редко.
На февраль того года необходимый объем денежных средств в $ 200 млн. за полный пакет акций «американца» «Мечелом» уже переведен в качестве задатка еще в 2008 году. Ну а затраты на покупку составили всего 436 миллионов долларов вместо запрашиваемых четырех миллиардов. Вот как иногда умеют звезды сходиться, констатирует сей факт инвестиционная компания Firbo Capital. С ней однажды нечто подобное тоже произошло в плане удачи. А вывод во всем этом только один – под лежачий камень ни вода, ни коньяк, ни деньги не текут.
Тогда американский угольный бизнес приобретен не только за доллары, но и за 83,3 миллиона акций российской компании, которые перешли в собственность Джастисам. А это около шестидесяти процентов всех ценных бумаг «Мечела». И именно после этого семья заокеанских миллиардеров выложила под IPO на Нью-Йоркскую биржу часть своих приобретенных акций – 10,99 процентов. Часть доли от вырученных средств «Мечел» тогда направил на погашение долга перед иностранными банками в 3,5 миллиардов долларов.
Кроме того, отмечает Фирбо капитал, по условиям купли-продажи Джастисы обязались выплатить компенсацию в двести миллионов долларов при условии негативных результатов последующей доразведки запасов угля. И наоборот, если привилегированные акции российского концерна не увеличатся в цене, свою компенсацию выплатит «Мечел».
И вот свежая новость от американских миллиардеров. По третьему условию сделки они, при появлении желания продать свои акции, обязаны это делать не в Нью-Йорке, а в России на РСТ или ММВБ (предыдущие две продажи уже состоялись за океаном). Сейчас же миллиардеры продали 32 миллиона своих акций по цене в $ 528 миллионов. Спрос оказался настолько велик, что ранее оглашенный объем продажи увеличен практически вдвое. Дисконт по московской цене относительно стоимости бумаг в Нью-Йорке составляет 17 процентов, это от 16,5 до 18 долл. за бумагу.На руках у бизнесменов из Америки остается еще 24,7 миллиона акций.
Информацию по возможности приобрести акции Джастисами предлагается получить через сайт EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США или через компанию Morgan Stanley & Co.
Источник: https://firbonews.ru/