В прошлом году перед криптомиром предстали новые финансовые инструменты — фьючерсы на биткоин. Их стали предлагать сразу две американские компании и обе из Чикаго: СВОЕ (Биржа опционов) и СМЕ (Товарная биржа). Самую длинную историю из всех фьючерсных бирж имеет Чикагская торговая палата — она была основана почти 200 лет назад, в 1848 году. Сейчас она входит в состав CME Group — крупнейшего биржевого конгломерата на всём материке.
Институциональные инвесторы и хедж-фонды начали активно использовать фьючерсы для получения прибыли, а многие мелкие инвесторы и трейдеры, особенно начинающие на фьючерсы поглядывает с опаской и недоверием до сих пор. В этом материале постараемся разобраться с определением фьючерсов на биткоин и их применением.
Что такое фьючерсы?
Фьючерс — это биржевой контракт имеющий точный срок исполнения и цену по которой, продавец обязуется продать, а покупатель купить актив. Фьючерсы часто называют деривативами — это означает финансовый инструмент (так что нового слова бояться не стоит). Конечно, и покупатель и продавец, заключая биржевой контракт надеются получить от него выгоду, только один делает ставку на то, что, в нашем случае биткоин, будет стоить дороже, а другой, что дешевле.
Сразу нужно отметить, что для рядовых пользователей с небольшими инвестиционными портфелями эти инструменты не доступны, так как минимальный фьючерс на СВОЕ составляет 1 BTC, а на СМЕ — 5 BTC. К счастью, выход есть и для небольших игроков — его предусмотрела биржа из Лондона —Crypto Facilities (CF). Там минимальный лот на фьючерсы составляет $1, так что, кто ищет, тот всегда найдёт.
Процесс фьючерсной торговли
Покупатель фьючерса открывает, так называемую, длинную позицию или «лонг», а продавец, наоборот, короткую (шорт). Покупатель всегда получит прибыль, если цена актива вырастет, а продавец — в том случае, если упадёт. Соответственно, прибыль одного — это всегда убыток для другого.
Для того, чтобы закрыть позицию стороны должны совершить противоположные действия — покупатель должен продать фьючерс, а продавец его купить, тогда разница между ценой открытия и ценой закрытия позиции станет для кого-то прибылью, а для кого-то убытком.
Общая масса открытых одновременно контрактов на фьючерсы — это, так называемый, «открытый интерес».
Виды фьючерсных контрактов
Все фьючерсы делятся на поставочные и расчётные:
- Поставочные подразумевают приобретение покупателем у продавца базового актива в указанном в спецификации количестве в день экспирации (в день закрытия контракта). Так, например, фьючерс на нефть поставочный, но большая часть контрактов никакой реальной поставки цистерн с нефтью не предполагает, а носит спекулятивный характер.
- Покупая или продавая расчётные фьючерсыстороны рассчитываются друг с другом только деньгами (фьючерсы на биткоин относятся к этому виду). Конечно, этот вид деривативов также используется в спекулятивных целях.
Сроки действия фьючерсных контрактов
Здесь мы также наблюдаем два вида фьючерсов — квартальные и серийные:
- Квартальные закрываются 4 раза в год — по квартальным месяцам (в декабре, сентябре, июне и марте).
- Серийные открываются внутри текущего квартала, а закрываться могут в любые, кроме указанных выше месяцев.
Даты закрытия контрактов всегда прописываются в спецификации к фьючерсам, часто это происходит по третьим пятницам месяца. Правда, фьючерсы на биткоин на имеют свои особенные даты экспирации:
- на бирже СВОЕ они заканчиваются обычно в среду, которая предшествует третьей пятнице месяца;
- на СМЕ экспирация происходит в последнюю пятницу месяца, если она не приходится на выходной день, тогда закрытие переносят на предшествующий день.
Заключение
Работа с фьючерсами на биткоин несомненно может принести прибыли, и вы можете зарабатывать даже на падении курса криптовалюты, но важно понимать, что в отличии от «пассивного инвестирования» в цифровые валюты — вложил и ждёшь, когда цифры вырастут, с фьючерсами действительно нужно работать, потому что ошибки в этой сфере будут стоить очень дорого, и следует разбираться не только в понятийном аппарате, но и в особенностях рынка. Также вам нужно уметь применять все доступные методы его анализа, чтобы с максимальной точностью прогнозировать цену биткоина через квартал.
Проблема заключается ещё в том, что информация, которую вы самостоятельно сможете отыскать в интернете (особенно в русскоязычном) может оказаться недостаточной и/или не качественной. Поэтому подготовьтесь читать много английских источников или подумайте над приобретением каких-то платных обучающих пакетов.
Все обучающие материалы на нашем сайте
