В первой части этого поста я приводил в пример отношение инвесторов к графикам и показал, что прямой линейный график цены далеко не всегда правильно отражает картину рынка. Инвестору следует экспериментировать с поправками значимыми для того инструмента, избавляясь от шума. Кроме биржевого шума на котировках инвестора преследует искажение из новостных потоков, и в этой части я попробую это влияние выразить в цифрах.
Человеческий мозг имеет свойство оценивать любые риски, исходя из легкозапоминаемых событий прошлого, и, говоря об инвестировании, все мы сразу вспоминаем обвал 1987г, крах доткомов, последний ипотечный кризис и флэшкрэш 2010г. Все эти события вспоминаются СМИ при каждом резком росте рынка как нечто типичное, и напуганные инвесторы начинают продавать, восстанавливая в памяти эти обвалы. В это же время неопытный инвестор игнорирует весь на самом деле значимый поток информации, пытается обыграть рынок продав на вершине, в итоге теряя дальнейший ход бычьего тренда.
Если бы инвестор мыслил критически, то для него было бы важно, что рынок акций рос в 76% случаях от всех годов существования современного фондового рынка, средний ежегодный рост был 7.5%, а падение более 20% было менее, чем в 5% случаев. Эту статистику мозг инвестора игнорирует, а каждая коррекция более 10% воспринимается как начало чего-то ужасного, хотя (если исключить последние два года), падение на 10% вполне обычное явление для акций.
Вспомните, каким комментариям о рынке вы больше уделяете внимание? Правильно, медвежьи комментарии даже на пустом месте собирают больше хайпа, когда позитивные новости, основанные на реальных цифрах не вызывают интереса у большинства частных инвесторов. Именно способность управляющего правильно оценивать цифры, а не пугающие заголовки, с поправкой на вероятность непредсказуемых событий, и есть залог успешных долгосрочных инвестиций.
Напомню, что за последний год S&P 500 прибавил около 22%, за 3 года после окончания QE3-37%, а за последние 5 лет более 100%. Кто читал мои обзоры фондового рынка в этот период, помнят как я часто приводил байки про очередной крах фондового рынка и советовал инвесторам смотреть лишь на реальные цифры.
Дэниэл Миллер наложил все эти страшилки на график этого периода, разверните картинку, и увидите чёрные стрелки, каждая из которых означает очередной "убийствинный" прогноз для рынка со ссылкой на ведущих аналитиков. Я уже не говорю про местных "специалистов", которые плодили и размножали эти пророчества в более примитивной форме.
Здесь мы и подходим к главной проблеме частного инвестора, который пытается обыграть рынок просто читая новости. Факт в том, что, если бы он не читал никакие новости и ничего бы не предпринимал с купленными акциями, доход его был бы намного больше. Следующий чат от JPM показывает, что средний инвестор, торгуя новостями, заработал лишь треть от всего хода рынка с 1997г:
Инвестируя в акции нам следует больше уделять внимания перераспределению между секторами и отдельными акции, что я и делаю на счетах своих долгосрочных инвесторов. Все обвалы рынка в прошлом важны, но помните, что рынок всегда после них восстанавливался, и при каждом кризисе это происходит всё быстрее. Не стоит принимать решения, исходя из заголовков, пытаясь так разобраться и почувствовать себя профессионалом. Обратитесь к реальным цифрам, а если нет на это времени или всегда чешутся руки, лучше обратитесь к помощи управляющего.
У меня нет, как в случае со среднесрочной торговлей золотом и forex, одинаковых условий для каждого долгосрочного инвестора, ведь всё зависит от целей и принятии риска каждого отдельного клиента. Тем не менее, с каждым потенциальным клиентом мы легко обсудим все детали и найдём оптимальную модель для инвестиций в акции. Удачи!!! Оригинал в блоге для ваших комментариев.
Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html
Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html