Словесные интервенции ОПЕК не помогают и нефть стремится вниз с параболическим ускорением (см. график выше).
Словам никто не верит - нужны факты.
Данные танкер-треккеров, насколько мне известно из новостей, говорят о снижении отгрузок из Ирана, но эти цифры не так значимы как увеличение добычи нефти в США, КСА и России за последние 3 месяца. При этом рост производства произошел также в Анголе, Ливии, ОАЭ.
В состоянии постоянного падения добычи находится только Венесуэла. Такие страны как Нигерия и Ливия находятся под риском (террористических атак, например), но возможный эффект от негативных событий в этих странах должен быть нивелирован в относительно короткое время.
ОПЕК
В 2016 году, когда ОПЕК приняла решение ограничить добычу, нефтяное ралли началось ровно за 2 недели до встречи - см. график:
Если проводить аналогию, то логично предположить, что ралли должно начаться в понедельник 26.11.2018 (в пятницу США празднуют День благодарения) или позже.
В 2016 году, если мне не изменяет память, в преддверии встречи рынок сомневался, что страны ОПЕК смогут договориться между собой (Ирак, Иран, Ливия и Нигерия сопротивлялись), а потом сумеют договориться с Россией.
На этот раз ситуация несколько иная. По моему мнению, сценарий будет следующим.
1) Иран не согласится на ограничение принципиально из-за санкций.
2) Ираку будет очень сложно принять внутреннее решение из-за давления США в части экспорта нефти из курдской автономии (сейчас экспорт составляет ~95 тбс, а должен достичь по разным оценкам ~300-400 тбс).
Получается так, что экспорт курдской нефти будет на максимуме, а иракский экспорт нужно будет снизить, что усилит внутриполитические противоречия. Тем не менее, мой прогноз - решение ограничить добычу Ираком будет принято, т.к. на этот раз главный аргумент "война с экстремистами" уже не так актуален (если в ближайшие 2 недели ничего не произойдет).
2) Венесуэла и Ливия находятся в очень тяжелом состоянии и поэтому не попадут под ограничения (да, и не смогут значительно нарастить добычу в ближайший год, даже если захотят);
3) Всем остальным придется снизить. В первую очередь - КСА.
Россия
Министр Новак, как обычно, ведет себя очень осторожно и старается не допускать однозначной трактовки его слов. Это логично, т.к.:
1) как я писал ранее, нужно понимать насколько упали добыча и экспорт в Иране, т.к. уравнение с двумя неизвестными (х=Иран; у=объем снижения) не решить (разве что перевести в некую систему неравенств);
2) Иран и так обиделся на то, что Россия резко нарастила добычу в преддверии санкций и счел этом ударом в спину, поэтому лишний раз нервировать союзника руководство страны не станет.
Вполне возможно будет принято решение, аналогичное принятому в 2016, - постепенное снижение к весне 2019.
Цифры
Цифры волнуют всех - на сколько мбс потребуется снизить добычу, чтобы стабилизировать рынок? Слухи про 1,4 мбс почему-то рынок не впечатлили... Кто-то из аналитиков, кстати, писал, что потребуется снизить добычу на 2 мбс. Видимо, все сейчас будут соревноваться у кого больше.
На мой взгляд, снижение добычи на 1,4 мбс достаточно для того, чтобы стабилизировать рынок и вернуть цены в диапазон $70-80. Но насколько реальна эта цифра? Вопрос...
А пока...
Технически рынок находится в очень плачевном состоянии и эта самая парабола может легко унести наши котировки на $61,20, $57,00, а затем и $55,00 за баррель. Причем в очень (очень-очень) короткое время.
Исходя из сообщений о том, что некоторые банки страдают из-за хеджирования производителей нефти, мне кажется, что точка максимальной боли еще не достигнута.
P.S.: просто для эксперимента: переверните дневной график нефти и подумайте, видите ли Вы нам нем разворот или нет? (-: