25,3 тыс подписчиков

Как выгодно инвестировать личные средства. Опыт США

27 ноября 201827 ноя 2018

114

11 мин

Оглавление

Зачем американцы инвестируют
Акции — самый популярный инструмент инвестирования в США
Недвижимость

В России редко инвестируют деньги в ценные бумаги (всего 7% по данным ВЦИОМ). Самым надежным вложением считается (1) недвижимость (46%) и вклады в банках (29%).

Давайте посмотрим (2) на аналогичную статистику в США. Складывать накопленные деньги «в чулок» — непопулярная среди американцев идея. Гораздо чаще средства вкладываются в финансовые и нефинансовые активы. Самые популярные инструменты для инвестирования — это акции (35%), недвижимость (25%) и пенсионные накопления (22%).

Почему в Штатах так сильна культура инвестирования, а покупка ценных бумаг — это обычное дело? Разбираемся в статье.

Зачем американцы инвестируют

Первоочередная задача начинающего инвестора — четко сформулировать свою финансовую цель. Вот какие долгосрочные задачи американцы преследуют чаще всего:

· Управление задолженностью. Расплатиться с кредитами — новая американская мечта. Брокеры помогают потенциальным инвесторам закрыть займы с высокими процентами, при этом откладывая небольшие суммы на будущее.

· Управление бюджетом. Финансовая стабильность — это зарабатывать больше, чем тратишь и откладывать на непредвиденные траты. Цель стратегии — иметь свободные 15% от бюджета, которые можно инвестировать.

· Пенсионные сбережения. Регулярное пополнение пенсионных счетов и преумножение средств за счет инвестиций.

Для достижения этих целей американцы используют разные инструменты.

Акции — самый популярный инструмент инвестирования в США

Каждый второй американец использует инструменты фондового рынка, чтобы приумножить свой капитал. Это не преувеличение — согласно опросу Gallop (3), в 2016 году 52% населения США имели активы в виде ценных бумаг. В России этот показатель несравнимо ниже и составляет всего 7%.

Рынок акций в США обширен, прозрачен и хорошо урегулирован. Множество обычных людей (студенты, домохозяйки, учителя) вкладывают деньги в этот инструмент. Это оздоравливает фондовый рынок: акции хорошо обращаются, их можно быстро продать. Начинающие инвесторы ставят себе долгосрочную финансовую цель и вверяют свои средства личному брокеру.

Проценты по банковским вкладам в американских банках до смешного малы, а инвестиции на бирже стабильно приносят (4) 5-15% в год — то есть, вкладывать в акции по-настоящему выгодно.

Разумеется, торговля акциями сопряжена с риском. При неправильном управлении активами или обвале рынка свои деньги можно и потерять. Платой за риск стала самая высокая средняя доходность акций — 11,5% за последние 90 лет (5). Это самый высокий результат среди всех типов инвестиций на американском рынке. Снизить риски помогают консервативные инвестиционные стратегии и услуги финансовых консультантов и личных брокеров.

«Инвестировать — это правильно!». Эта идея постоянно транслируется на широкую аудиторию жителей США. Биржевые сводки появляются на телеканалах так же часто, как и прогноз погоды. СМИ рассказывают личные истории людей, заработавших состояние на покупке и продаже ценных бумаг. После обвала рынка в 2008 году со стороны более молодой аудитории отмечается (6) некоторое недоверие к акциям, но в целом этот инвестиционный инструмент уверенно лидирует.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость сейчас занимают второе по популярности место в США и имеют все шансы перейти на лидирующую позицию. Опросы показали (7), что именно недвижимость американцы считают самым стабильным инвестиционным инструментом.

Чтобы начать инвестировать в недвижимость, исторически нужно было накопить весьма значительную сумму денег. Люди строили свои дома и долгие годы вкладывали в них средства, в итоге получая полноценный нефинансовый актив. Но в последние годы появился новый способ инвестирования — краудфандинг недвижимости (8), который снизил планку входа на рынок всего до 1000 долларов. Потенциально это может произвести революцию на инвестиционном рынке. Инвестор действует через специальные сайты — краудфандинговые платформы, и может либо стать кредитором объекта, получая фиксированный доход в 8–9% годовых (9), либо купить долю объекта и получать доход с аренды и его перепродажи.

В России получение дохода от вложенных в краудфандинговый проект средств не предусмотрено —пользователи просто финансируют понравившуюся им идею в обмен на неденежное вознаграждение (например, продукт по предзаказу). В США же краудфандинг — это полноценный, хотя и высокорисковый, инструмент инвестирования. Инвесторы получают финансовую прибыль — например, проценты в случае вложений по договору займов, или дивиденды по своим акциям. Краудфандинг является относительно новым инструментом, но вызывает стабильный интерес у американцев. Исследование краудфандинговой отрасли показало (10), что 58% американцев готовы вкладывать деньги в 2-3 стартапа ежегодно.

Пенсионные накопления

Каждый желает обеспечить себе беззаботную старость — и американцы, и россияне — так что интерес к инвестициям в пенсионные накопления стабильно высок. Помимо базовой государственной пенсии в США ($1200-1400 в 2018 году (11), точный размер зависит от штата) существует несколько добровольных пенсионных планов. Работник, работодатель или они оба ежемесячно вносят определенную сумму на индивидуальный пенсионный счет сотрудника:

· IRA (Individual Retirement Account) — по сути, это сберегательный счет для пенсионных накоплений (напомним, ставки по обычным банковским депозитам составляют около 1% годовых). IRA американцы открывают себе сами в любом финансовом учреждении (банк, брокер, паевой инвестиционный фонд). Средства на свой счет нужно также вносить самостоятельно (как угодно часто, но общая сумма пополнений в год не должна превышать $5500)

· 401k — замена пенсионным фондам внутри компаний, его своим работникам открывает работодатель. Условия у каждого свои: кто-то просто дает возможность уменьшать налогооблагаемый доход, кто-то делает match (добавляет определенный процент от ваших отчислений), а самые щедрые работодатели регулярно пополняют пенсионный счет на определенную сумму вне зависимости от инвестиций работника (non-elective contribution (12)).

Налог со средств на пенсионных счетах платится один раз — при выходе на пенсию, до этого они освобождаются от налогообложения. Это накладывает ограничения на максимальные суммы пополнения в год: $5,500 для IRA и $18,000 для 401k.

Следует помнить, что в США действует прогрессивная ставка налогообложения — чем больше сумма, тем выше налог с нее. Поэтому многие американцы не ждут выхода на пенсию для уплаты налога, а выбирают опцию Roth (счета тогда называются Roth IRA и Roth 401k). В этом случае каждое отчисление на пенсионный счет происходит уже после уплаты налога с зарплаты, и при выходе на пенсию повторно платить налоги не нужно. Это позволяет сэкономить на налогах в будущем, когда на пенсионном счету накопится приличная сумма.

Деньги на пенсионных счетах можно инвестировать в акции и облигации, выбирая при этом какую угодно стратегию — от консервативной до агрессивной:

· счета 401k обслуживает определенная работодателем инвестиционная компания. Владелец счета может как принимать активное участие в инвестировании, так и просто оставить средства на счету — тогда брокер автоматически раскладывает их по фондам и ценным бумагам в соответствии с определенной работодателем стратегией.

· американцы, открывшие IRA, ищут брокера сами. Можно и не инвестировать, а просто копить средства, но тогда определенный процент накоплений «съест» инфляция.

Консервативные инструменты инвестирования

Предполагают самый низкий риск и соответственно, низкую прибыль. Несмотря на высокий интерес к фондовому рынку, американцы не вкладывают (13) в него все деньги, предпочитая иметь «подушку безопасности».

Банковские депозиты

Один из самых давних способов инвестирования. Банковские вклады очень безопасны, так как все средства на них застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов. В США низкая инфляция (2,5% на 2018 год (14)), но процентная ставка по вкладам еще ниже — не более 1% (15). Кроме того, и эти деньги теряются, если снять деньги со счета раньше оговоренного в банковском договоре срока.

Облигации и казначейские ценные бумаги

Суть этих долговых бумаг проста: американцы дают в долг государству или компании, за что получают от них регулярные выплаты. Вложения в казначейские облигации очень надежны, поскольку выплаты по ним гарантирует правительство США. Правда, доходность опять же не высока — всего 3% (16). Выплаты по корпоративным облигациям больше, но и риск выше — компания может обанкротиться.

Нефинансовые активы

Купленные ценные вещи (автомобили, оборудование, предметы искусства) можно выгодно продать, а вложения в образование позволяют найти высокооплачиваемую работу. Самым дорогим нефинансовым активом обычно является собственное жилье инвестора.

Инвестиции для молодежи

Для всех инвестиционных рынков существует простая зависимость — чем раньше откроете счет и начнете инвестировать, тем выгоднее будет результат. Поэтому американцы с ранних лет развивают финансовую грамотность: от игр в детских садах до инвестиционных клубов в школах и колледжах. Вот почему в фондовый рынок США инвестируют даже студенты.

У молодых инвесторов чаще всего нет больших денег, и среди них стали популярны приложения для микроинвестиций. Так, Acorns (17) позволяет инвестировать сверхмалые суммы денег (от нескольких десятков центов) и даже не берет ежемесячную плату за пользование приложением со студентов колледжей. Молодые американцы используют такие приложения как трамплин к более серьезным инвестиционным инструментам. С возрастом доходы увеличиваются, и к 25 годам у многих уже есть стабильный заработок и понимание финансовой стратегии.

Приложение Acorns (18) работает так. Пользователь привязывает к аккаунту свои пластиковые карты. После этого сервис округляет каждую его покупку до следующего доллара, а разницу зачисляет на инвестиционный аккаунт. Пользователям доступны микроинвестиции в акции крупных и малых компаний, в государственные и корпоративные облигации, а также в недвижимость. Приложение также предлагает готовые инвестиционные решения на основе финансовых целей пользователя. Их можно принять, а можно составить портфель по своему вкусу, выбрав любую стратегию — от консервативной до агрессивной.

Под защитой закона

Прогрессирующий интерес к инвестированию среди обычных американцев подкреплен защитой инвесторов на законодательном уровне. Закон Сарбейнза — Оксли (19) обязывает брокеров крайне прозрачно вести отчётность, а любого из них можно проверить через специальный сервис-поисковик — FINRA BrokerCheck (20).

Законодателям в США удалось пройти по тонкой линии, отделяющей слабое регулирование от удушающего. Надежно защищенный инвестор активно инвестирует, а деликатно «отрегулированный» брокер чувствует себя комфортно в атмосфере интенсивной конкуренции.

Как видно, путей инвестирования много, и у каждого своя специфика и риски. Вот почему в Америке востребована услуга финансового консультирования. Профессионалу, конечно, придется платить комиссию (обычно 1-2% от сделки), но финансовые потери от самостоятельного «набивания шишек» будут несравнимо больше. Поэтому многие инвесторы в самом начале пути выбирают личного брокера и остаются с ним на долгие годы. В России тоже развивается спрос на персональное брокерское сопровождение — финансово-продвинутые россияне все чаще предпочитают не «изобретать велосипед», а следовать советам профессионала.

Американская инвестиционная культура является образцом для подражания для многих стран. В России фондовый рынок только развивается, и у нас есть возможность учиться на чужих ошибках. Для формирования сильного инвестиционного рынка Штатам потребовалось не одно столетие — хочется верить, что нам понадобится гораздо меньше времени, чтобы перенять лучшее.