На встрече с председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Эладом Л. Ройсманом представители SolidX, VanEck и CBOE представили пять основных причин, по которым комиссия должна одобрить подачу заявок на создание биткоин-ETF от VanEck и SolidX.
VanEck, инвестиционная управляющая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которая имеет многолетний опыт работы в традиционном финансовом секторе и сотни ETF, созданных от своего имени, рассказала о следующих моментах, которые SEC должна рассмотреть при утверждении биткоин-ETF компании:
- В настоящее время существует значительный рынок регулируемых деривативов для биткоина.
- Соответствующие рынки - CBOE, фьючерсы на биткоин, OTC-столы - регулируются.
- Обеспокоенность в отношении манипулирования ценами была смягчена, в соответствии с утверждением предыдущих ETP на основе сырьевых товаров.
- Правила CBOE предназначены для наблюдения за возможной манипуляцией трастовыми акциями.
- Инструмент соответсвует необходимой защите инвесторов.
Значительный объем и торговая активность на фьючерсном рынке
Ранее SEC отклоняла биткоин-ETF от братьев Уинклвосс, владеющих криптобиржей Gemini, главным образом из-за зависимости цены инструмента от котировок криптобиржи. SEC считает, что криптовалютные биржи недостаточно регулируются и не имеют необходимого уровня ликвидности для обработки ETF.
В ответ на отказ братьям Уинклвосс, ProShares и две другие компании подали 9 ETF, привязав цену ETF к фьючерсам на биткоин, торгуемым на CBOE и CME. В то время формирование ETF на основе цен трех компаний считалось разумным шагом, ведь компания ProShares надеялась избежать опасений SEC относительно криптобирж.
Однако SEC отказалась от 9 биткоин-ETF и заявила, что фьючерсный рынок не имеет значительных размеров для поддержки ETF.
Криптовалютное регулирование SEC
В ходе презентации представители VanEck, SolidX и CBOE сообщили SEC, что рынок фьючерсов способен обрабатывать операции ETF через депозитарий Trust & Clearing Corporation (DTCC), что особенно важно, учитывая участие CBOE в подаче заявок.
Компания VanEck также подчеркнула, что одобрение ETF приведет к снижению риска контрагента для инвесторов, и это обеспечит простое решение для инвесторов, стремящихся получить ценовое воздействие, путем повышения стабильности рынка.
Претензия VanEck напрямую поддерживает заявление комиссара SEC Хестера Пирса, который ранее заявил, что существующая структура валютного рынка криптовалюты позволяет только выбранной группе инвесторов с конкретными ноу-хау и знаниями на рынке торговать и извлекать выгоду из ликвидности на рынке.
На протяжении последних нескольких месяцев аналитики давали VanEck и SolidX самые высокие шансы получить одобрение SEC на подаваемые биткоин-ETF на рынках США, учитывая успех в создании сотен подобных продуктов VanEck ранее.