Несмотря на сложившуюся глобальную экономическую неопределённость, стоимость Биткойна за последние три года впервые возвратилась до отметки 1 000 долларов, и даже превысила ее. Отсюда несложно прийти к выводу, что криптовалюта уверенно набирает популярности как средство долгосрочного сбережения. Одновременно с этим прочие блокчейн-платформы создают все необходимые условия для обихода транзакционных валют.
Учитывая цикличность развития рынков, нет ничего удивительного в том, что по истечении трех лет после возникновения спекулятивного пузыря в 2013 году, Bitcoin снова начал привлекать повышенное внимание. Мейнстримовые медиа и эксперты хоронили цифровую валюту бессчетное количество раз, но смотря на сложившуюся сегодня ситуацию в мире Биткойна, он упрямо отказывается исчезать.
Очередной подъем стоимости Биткойна выше отметки 1 000 долларов происходит при совершенно других обстоятельствах:
- блокчейн-экосистема и биткоин заметно повзрослели;
- возникло большое количество крупных торговых бирж (вместо одной небезопасной и плохо организованной MtGox, служившая ранее единственным хабом для торгов и выступившая единой точкой катастрофического отказа);
- улучшилась информированность;
- выросла ликвидность.
Рост цены криптовалюты был быстрым и довольно изменчивым, однако в этом процессе нет каких-либо признаков пузыря – иррационально быстрого роста, с двузначными дневными скачками, в результате которого после крутого подъема, неминуемо идет безжалостное падение.
Состояние глобальной экономики
Росту Биткоина способствуют не только факторы спекулятивного интереса. Параллельно с «взрослением» биткойновой экосистемы, в течение последних трех лет разрастался и глобальный экономический кризис. Теперь каждый более четко понимает, с какими проблемами мы имеем дело и как криптовалюта вписывается в общую ситуацию.
Китай всегда являлся крупным игроком в мире Биткойна, обеспечивая в среднем 70% всего майнинга (процесса, сопровождающегося созданием биткойнов и подтверждением транзакций в распределенной сети) и около 90% всех торгов. Китайским правительством было девальвировано юань в качестве средства повышения конкурентоспособности национальной экономики с большой долей государственного участия. На фоне этих процессов, а также усиления американского доллара, произошло смещение фокуса интереса спекулянтов страны в сторону цифровой валюты. И более того, Bitcoin стал надежным и популярным средством для ухода от валютного контроля, который ввели госорганы.
При необходимости вывода денег из Китая, можно прибегнуть к нескольким способам, в числе которых и Биткойн. Учитывая эти процессы, в скачке спроса на криптомонеты нет ничего удивительного: зажиточные китайцы ищут варианты сбережения средств, отличные от инвестирования в юань.
Влияние Китая на мировую экономику достаточно весомое. Любые процессы в этой стране неизменно отражаются на всем мире. Насколько возможно замедление экономики Китая? Каким способом возможно решение проблемы обширного теневого банковского сектора? Как будут развиваться отношения с США, ведь новый президент Трамп более враждебен по отношению к китайским трудовым ресурсам и импорту, нежели предыдущая администрация? Как поступит Китай со своим немаленьким долларовым резервом? Ответы на все эти вопросы придется искать.
В текущем году состоится 19-й Всекитайский съезд Коммунистической партии Китая, в ходе которого будет сформировано новое правительство и переизбраны пять из семи членов Постоянного комитета Политбюро, являющегося высшим органом управления страны. Из-за всех этих факторов создается значительная неопределенность, а борьба между потенциальными кандидатами за власть отразится на всем мире серьезными экономическими последствиями.
В Bitcoin находит надежду напуганный китайский средний класс. По большому счету, неопределенность любой формы положительно сказывается на криптовалюте как «надежном источнике инвестирования», будь то необходимость в защите средств от инфляции и принудительной конвертации валют или перемещения средств за границу.
Ранее Биткойн не являлся хорошим вариантом сбережения, однако с ростом рыночной капитализации и осведомленности, волатильность заметно уменьшилась. А на большом временном отрезке цифровая валюта продемонстрировала неплохой рост, в то время как юань только катился по наклонной.
Для китайской экономики присущ высокий уровень неопределенности, но в других государствах сложилась еще более интересная ситуация. Еврозона пребывает на этапе развития, который все больше сходен с длительным застоем. Только благодаря успешным мерам количественного смягчения удалось предотвратить депрессию и полноценную дефляцию. И в ближайшем времени каких-либо перемен в валютном блоке еще не предвидится.
Рост популярности популистских и правых партий в странах Европе говорит о том, что недовольство политико-экономическим статус-кво достигло критической точки. Антиноменклатурным кандидатам удается достигать результатов, которые ранее казались просто немыслимыми. Выборы президента во Франции в мае смогут продемонстрировать реальную ситуацию в плане общественного настроения.
В Италии, которая пережила недавнюю отставку премьер-министра Ренци вследствие референдума о конституционной реформе, так и не решилась ситуация со старым совершенно неработоспособным банком Monte Dei Paschi. Государство наспех составило план спасения, по которому удалось защитить ритейловых инвесторов (которые, в соответствие с европейскими законами, должны были получить лишь часть сбережений). Но достаточно ли будет этих мер, непонятно, тем более что в стране банков со схожими проблемами много.
Даже у Германии, являющейся извечным бастионом финансовой стабильности, возникли трудности с Deutsche Bank. Возникшие с американскими регуляторами проблемы вроде бы и удалось разрешить, однако вся эта история скрывает не самую приятную картину с переэксплуатацией активов банков. Если же прибавить сюда и неприятную ситуацию с Brexit, так и вовсе становится понятно, что ничего не понятно.
Значение и ограничения Bitcoin
Рассмотрим Биткойн с точки зрения более обширного экономического контекста. По аналогии с золотом, предложение криптовалюты ограничено, и вмешаться в это нельзя. В отличие от золота, Биткоин можно легко купить в любом количестве и перевозить в любые точки мира практически беспрепятственно. Он обрел, строго говоря, репутацию «безопасного актива», хотя и не совсем заслужено.
Конечно, стоимость Биткойна отличается тенденцией к обратной корреляции со стоимостью традиционных вариантов инвестиций, а экономические неурядицы большого масштаба зачастую служат толчком к его росту. Однако в прошлые году цифровая валюта не показала себя как надежное средство сбережения из-за высокой волатильности.
Без сомнений, определенная волатильность имеет место и сегодня. Но в целом за последние годы она существенно ослабла благодаря росту популярности блокчейна и Биткойна и возникновению новых бирж.
Торговля Биткойн уже не происходит кое-как. Возникли правила, институциональный интерес, создается биржевой инвестиционный фонд. Как следствие, некоторые мейнстрим-инвесторы начали проявлять интерес к применению Биткойна в качестве альтернативы устоявшимся инструментам сбережения, в числе которых и золото. Первым делом это относится к инвесторам, которые планируют вложения на длительное время и без особых проблем переживают ежедневные изменения цены.
Биткойн также считается превосходным средством сбережения благодаря тому, что его невозможно у вас изъять. При правильном пользовании криптомонетами, они действительно будут принадлежать вам в той мере, в которой валюта, хранящаяся в банках, не способна принадлежать вам в принципе. Средства в банке могут быть изъяты в одностороннем порядке: по запросу правительства или действиями банка – это особенности определённых форм принудительной конвертации либо «стрижки».
Но если вы будете держать монеты на адресе, приватный ключ к которому будет только у вас, причем этот адрес не на бирже, тогда ваши сбережения будут надежно защищены законами физики и математики, заложенными в основу вселенной.
Поэтому, хотя курс Биткоин и подвержен изменению по отношению к доллару, эта цифровая валюта все же имеет вполне ощутимые преимущества: она не может быть присвоена государством либо третьими лицами. А в эпоху различных мер по спасению экономики и принудительных конвертаций валют, эта характеристика Биткоин делает его все более привлекательным.
Общую картину усиливают также внутренние проблемы Bitcoin. Сегодня он не может быть использован в качестве транзакционной валюты, поскольку его протокол просто не способен обеспечить нужную пропускную способность. Ведутся активные работы над масштабированием, включая технологию SegWit, или Segregated Withess. Ее реализация позволит сжать множество транзакций в один «блок», чем удастся увеличить производительность без изменений в корневом программном обеспечении. Внедрение технологии идет медленно, а учитывая децентрализованную природу Биткойна, становится понятно, что консенсуса между стейкхолдерами достичь будет непросто.
Но пока эти задачи решаются, транзакционная производительность цифровой валюты остается недостаточной для ее активного использования в электронной коммерции. Блоки зачастую заполнены, и для гарантии принятия транзакции нужно платить высокие комиссии. Этим, конечно, увеличивается привлекательность Bitcoin для майнеров, а также формируются причины для роста его стоимости.
Но в определенной степени и неважно, поднимется производительность криптовалюты в два, десять либо даже сто раз. Ее в любом случае будет недостаточно для поддержания роли самой популярной транзакционной валюты, так как в мире обращается слишком большое количество денег. Так или иначе, сегодня главная роль Bitcoin — выполнение функции эффективного инструмента сбережения.
Транзакционные валюты и блокчейн
Ситуация с Bitcoin обнадеживает развитие прочих блокчейн-валют. За последний трехлетний период сфера криптовалюты претерпела быстрое развитие. Биткойн уверено становится популярным средством сбережения и расчетной валютой, так как остальные криптовалюты (также как и фиатные деньги) обмениваются на него. Но налаживание взаимодействия с прочими рынками, по всей видимости, происходит в сторону нескольких разных блокчейн-токенов.
Но с учетом того, что ни одному протоколу не удастся выдержать нагрузку существующего количества транзакций, имеет смысл определение специализации. Австрийский экономист Фридих Хайек предсказал что-то подобное, скорее, похожее на рынок конкурирующих валют, нежели на систему обеспеченных государствами денег. Лучшими валютами становятся те, которые оптимально служат потребителям и бизнесу, и они сами естественным путем проложат себе дорогу наверх. Как результат, останется только горстка победителей.
История блокчейна находится на раннем этапе, поэтому еще сложно предполагать, кто будет в числе победителей. Бизнесы создают и рекламируют новые криптомонеты, которые в своих нишах обретают востребованность:
- Gamecredit позиционирует себя как основной способ оплаты в игровой индустрии, которая уже выросла до ста миллиардов долларов. Благодаря Gamecredit, вливание и перемещение денег между игровыми экономиками происходит с меньшими затратами и не столь проблемно.
- Incent выступает в качестве поощрительной валюты.
- Существуют монеты для сохранения анонимности, которые в определенной степени используются в Дарквебе на наркорынке.
- Криптовалюты типа Dogecoin, ориентированные на развлечения, хорошо подходят для пользователей социальных сетей.
- Криптокойны применяются в качестве местных валют в различных географических регионах, как, к примеру, Беркшеры и Бристольский фунт.
- Отдельные валюты нацеленные на рекрутерский сектор либо действуют по принципам тайм-банкинга и пр.
Желание популяризовать подобные приложения на рынке напоминают период Золотой лихорадки. А поскольку блокчейн еще на ранней стадии развития, то возможностей очень много. Но вместе с тем стоит помнить, что на каждую такую «лихорадку» найдутся свои поставщики лопат — люди, мыслящие по-деловому вне зависимости от успеха либо провала какой-либо отдельной инициативы. Не трудно догадаться, что программные платформы, которые будут позволять пользователям запускать собственные уникальные цифровые токены без надобности разбираться во множестве технических деталей и с минимальными усилиями, будут в большом выигрыше.
Наравне с быстрым изменением мира, без сомнения, будет изменяться и глобальная картина. Индивидуальные монеты будут возникать и исчезать, пока на вершину не поднимется несколько фаворитов. Но Bitcoin, судя по всему, прочно обосновался в особой нише: не столько как средство обмена, как надежное хранилище финансов вдали от угроз инфляции, девальвации, принудительной конвертации денег и прочих опасностей современной нездоровой глобальной экономики.
Не забывайте подписываться на наши страницы в Фейсбуке, ВКонтакте, новостной канал в Телеграме и на YouTube и оставайтесь в курсе всех новинок мира цифровых денег!
Больше интересных тем читайте на нашем сайте Bitcoincloudmining.center