Обзор новостей
Ежемесячный отчет ОПЕК показал, что в октябре падение добычи нефти в Иране составило 156 тбс, при этом рост добычи в КСА и ОАЭ составил 127 и 142 тбс соответственно (данные независимых источников (secondary sources)). Иран, как и ожидалось, собственные данные не предоставил и, скорее всего, не будет предоставлять в будущем.
Рост мирового спроса на нефть в 2018 и 2019 пересмотрен в сторону снижения на 40 и 70 тбс соответственно. При этом спрос на нефть ОПЕК должен снизиться на 1,1 мбс с 32,6 в 2018 до 31,5 в 2019.
Подозреваю, что именно эта цифра может лечь в основу новой сделки по ограничению добычи, которая будет обсуждаться 05 декабря 2018.
Агентство Bloomberg сообщило, что Индия закупит у Ирана 2,50 млн. тонн нефти в ноябре и декабре (1,25 млн. тонн в месяц), что соответствует вейверу, предоставленному Индии американцами (1,25 млн. тонн в месяц до марта 2019). Возможно эта цифра уже заложена котировки. Более того, эта новость ослабляет мои подозрения, что Иран не захочет продавать нефть через эскроу-счета, открытые в Минфине США в рамках вейверов.
Технический анализ
Несмотря на некоторое восстановление цен сегодня во второй половине дня, котировки, скорее всего, останутся по значительным давлением.
На мой взгляд, нефть Брент должна протестировать среднесрочную нисходящую поддержку (черная нисходящая линия) в районе $67-66, а также уровень открытия 2018 года - приблизительно $66,60.
Маржа по переработке нефти WTI
3:2:1 crack margin выглядит очень интересно на фоне хорошего спроса на дистилляты и, возможно, пробьет техническое сопротивление (две черные полосы). Вероятно, ближайшие дни будут очень волатильными для цен на нефть, т.к. с одной стороны спрос на дистилляты будет тянуть за собой цены на нефть вверх, а с другой - спекулянты и хеджеры, играющие на повышение маржи, будут покупать дистилляты и одновременно продавать нефть.