PRO Капитал

После статьи о том, сколько нужно вложить в ОФЗ, чтобы получать 50 000 рублей в месяц, возник следующий очевидный вопрос: а сколько капитала потребуется, если хочется получать от облигаций 100, 150 или даже 200 тысяч рублей ежемесячно? Посчитаем. Чтобы расчёты не зависели от конкретного выпуска и постоянно меняющейся цены облигации, возьмём условную доходность 15% годовых. Это не прогноз доходности ОФЗ на годы вперёд. Это просто удобная цифра для расчёта. При этом текущий рынок действительно находится...

Можно ли накопить определённую сумму, положить её на вклад и больше не работать? На первый взгляд всё просто. Если вклад приносит 20% годовых, то капитал в 6 млн рублей даст около 1,2 млн рублей процентов за год. Это в среднем 100 тысяч рублей в месяц. Получается, 6 млн рублей способны заменить зарплату в 100 тысяч? Не совсем. Проблема в том, что процентная ставка сегодня и процентная ставка через несколько лет — это совершенно разные вещи. Поэтому интереснее посчитать не только, сколько капитала нужно сейчас, но и что произойдёт, если ставки начнут снижаться...

Под моей статьёй про налог с доходности ОФЗ появился интересный комментарий: «Никаких 15% за год Вы не получите. За год максимум, что можно получить, — 13% до налогообложения. Около 11% чистыми. Именно такой сейчас максимальный купон. Доход идёт исключительно от купона, а не рыночной доходности 15%, рыночная считается с учётом времени до погашения и дисконта при покупке». В этом комментарии есть важный нюанс, который действительно стоит разобрать подробнее. Купон 13% и доходность ОФЗ 15% — это разные показатели...

Самая дорогая ошибка инвестора иногда выглядит совершенно безобидно. Человек уже заработал 15% годовых, но считает, что этого мало. Он продаёт облигации, потому что где-то увидел 18%. Выходит из вклада ради более доходного инструмента. Покупает актив после сильного роста, потому что «там ещё есть потенциал». А потом рынок разворачивается. В результате инвестор теряет не только дополнительные 3–5%, за которыми гнался. Он может потерять часть первоначального капитала и несколько лет сложного процента...

Когда инвестор говорит: «Мой вклад дал 15% годовых» или «облигации принесли 18%», возникает простой вопрос: а сколько я реально заработал? Потому что заявленная доходность — это ещё не деньги, которые увеличили ваше состояние. Из неё могут уйти налоги. А оставшуюся сумму за это время съест инфляция. Поэтому правильный расчёт выглядит так: Доходность после налогов → реальная доходность после инфляции. Именно второй показатель позволяет понять, стали ли вы реально богаче. Допустим, у нас есть 1 млн рублей...