TradersGroup

⚡️Главное Новая траектория ставки. В базовом сценарии ЦБ ожидает среднюю ключевую ставку 14,5-14,6% в 2026 году, 10,5-12,5% в 2027-м, 8-9% в 2028-м и 7,5-8,5% в 2029 году. В старом прогнозе (от октября 2025 года) средняя ставка в 2026 году была 13-15%, в 2027 году 7,5-8,5%. ➡️ Это нам даст, относительно предыдущих ожиданий, более высокую ставку дисконтирования для акций, более дорогой кредит для бизнеса и гораздо менее очевидный потенциал быстрого роста длинных ОФЗ. Очевидно, что ранее ЦБ предполагал более быстрыми темпами обуздать ситуацию, но как вы видите, не выходит...

Еще недавно рынок обсуждал только проблемы Wildberries после уничтожения крупных складов компании. Теперь те же риски начали закладывать и в Ozon после ударов по его логистическим объектам. Насколько устойчива сама модель огромных централизованных складов? С одной стороны, гигантский склад эффективен в плане логистики. Миллионы товаров в одном месте, автоматизация, низкая стоимость обработки заказов. С другой - это большие риски. Один объект может обслуживать огромный регион, а его остановка сразу бьёт по продавцам, покупателям и самому маркетплейсу...

Одна из тем, которую ещё недавно разбирали с ребятами в нашем закрытом канале, - это идея продолжения тренда по сахару. Чтобы шире взглянуть на общую картину, для обзора мы взяли график американского фьючерса на сахар с биржи ICE. Как вы можете заметить, восходящий тренд начался после выхода из длительного боковика в 2005 году, показав сильный рост аж вплоть до 2011 года, и уже в 2012 цены перешли к снижению. Но самое важное здесь то, что, несмотря на затяжную коррекцию, структура тренда не была сломлена, то есть попытки выйти на обновления максимумов продолжаются и по сей день...