Облигации. База знаний.

Что такое налог? Налог — это часть прибыли, которой мы делимся с государством. Ключевым в этой фразе является слово "прибыль", которое означает, что вы заработали на бирже некоторую сумму денег. В случае, если вам не повезло, и вы ничего не заработали или, что еще хуже , понесли убытки — налог не взимается, даже наоборот, но об этом чуть позже. В случае с облигацией считаются прибылью, а значит, и облагаются налогом: Если инвестор владел российской ценной бумагой более 3 лет (для некоторых эмитентов 1 год), то такая сделка освобождена от НДФЛ...

Что мы знаем о доходности облигации? То, что доходность — это величина прибыли, которую инвестор получает в результате вложений в ценную бумагу. Основным компонентом доходности облигации является её рыночная цена, которая отражает баланс спроса и предложения. Это значит, что цена облигации постоянно изменяется. Можем ли мы на этом заработать — несомненно! Если рыночная цена облигации выше номинала, принято говорить, что она торгуется с премией, если ниже — с дисконтом (скидкой). Не вызывает сомнения...

Прежде чем начать формировать портфель облигаций, необходимо чётко сформулировать своё отношение к риску: чем он выше — тем выше потенциальная доходность, и тем больше времени будет требоваться для управления портфелем. Так какие же ценные бумаги выбрать в свой облигационный портфель , учитывая, что на бирже их несколько тысяч и далеко не все достойны нашего внимания, ибо есть среди них,мягко выражаясь, ненадежные, которые лучше обойти стороной? Один из самых распространенных критериев оценки облигаций — это шкала кредитных рейтингов...

Дюрация — один из ключевых показателей облигации, особенно, если инвестор не намерен держать бумагу до ее погашения, однако, он нередко вызывает вопросы у начинающих инвесторов. В этой статье мы подробно разберем, что представляет собой дюрация и как она применяется при выборе ценных бумаг в облигационный портфель. В 1938 году канадский экономист Фредерик Маколей опубликовал научную работу о динамике временных рядов процентных ставок, где впервые предложил формулу для расчёта процентного риска облигаций с учётом их срока обращения и купонов, назвав получившиеся значения дюрацией (от англ...

Кредитный рейтинг возник в начале XX века как способ оценки надежности эмитентов ценных бумаг. Его появление было обусловлено ростом финансовых рынков и стремлением уменьшить риски для инвесторов. Со временем кредитные рейтинги превратились в ключевой инструмент для компаний, инвесторов и регуляторов, влияя на возможности получения финансирования, условия займов и инвестиционные решения. Первый кредитный рейтинг в США появился в 1909 году благодаря Джону Муди, основателю агентства Moody’s. Это нововведение...

Важно понимать, инвестиции в облигации или другие активы не дают абсолютную гарантию возврата вложенных средств. В отечественной, как и в мировой практике нередки случаи дефолта эмитентов с высоким кредитным рейтингом, так же были случаи отказа платить по долгу и со стороны государств. Однако, государственные облигации имеют высокий кредитный рейтинг и традиционно считаются низкорисковыми, их доходность служит ориентиром для доходности на фондовом рынке (КБД Московской биржи). В свою очередь, облигации...