Первичные размещения облигаций

Выпуск выходит без очевидной премии к рынку, что и не удивительно, учитывая относительно крепенькое финансовое положение. Если не добавят оферт, как в предыдущих выпусках, то можно взять на подержать для диверсификации портфеля. Однако, надо учитывать, что сбор заявок будет проходить после опорного заседания ЦБ, и ситуация на рынке может изменится. По всей видимости, с этим связанна и неопределенность с купоном, несмотря на режим размещения Z0. Поэтому окончательный вердикт будет накануне размещения...

Воксис показывает неплохие финансовые результаты, несмотря на ВДО-сегмент. Видимо поэтому, текущее размещение выходит по рынку, без премии за риск, по сравнению с уже торгующимися бумагами эмитента. Спекулировать тут особо не на чем, а короткий срок до погашения, ставит под сомнение целесообразность его удержания до погашения. Хотя.... кому-то может и зайдет для диверсификации портфеля. Этап сбора заявок я точно пропущу, а вот за техническим размещением понаблюдаю, особенно если зафиналится близко к стартовому купону...

- БО-П20 не выше 16,75% годовых (доходность не выше 18,10% годовых); - БО-П21 КС Банка России + спред не более 300 б.п. Начнем с флоатера: БО-П21 может быть интересен с купоном не менее КС+ 250 б.п., если кому-то интересны флоатеры. Фикс БО-П20 заявлен с небольшой премией к рынку, которая сохранится до купона не ниже 16%. Буду наблюдать за "книгой", тем более, что вместе с Камазом размещается Софтлайн. Посмотрим, где будут условия получше...

– 1–34 купонные периоды — 30 дней – 35-й купонный период — 21 день; Планируется включение выпуска в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Преимущество бумаг, включенных в Перечень: предоставляются налоговые льготы для инвесторов (исключение доходов от реализации ценных бумаг из налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и НДФЛ в случае владения облигациями непрерывно не менее 1 года 🙂 Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам...

В очередной раз Самолет демонстрирует фантазию в способах привлечения финансирования. Очевидно, эмитент решил сэкономить на купоне (денег нет, но мы держимся) предложив облигацию с дисконтом. При доходности 23,74%, вроде как премия и просматривается к своим предыдущим выпускам, но у них гораздо меньшая дюрация. Корректно сравнить выпуск не с чем. В итоге имеем сферического коня в вакууме накануне пересмотра кредитного рейтинга с негативным прогнозом. В холд - однозначно нет. По поводу спекуляции - будем посмотреть...

Из-за минимальной суммы заявки в 1,4 млн рублей участие в "книге" для "физиков" было существенно ограничено. Посмотрим, есть ли смысл "ловить" выпуск в розницу на вторичке. Сегодня на сборе заявок финальный ориентир ставки купона составил 18.75% годовых (доходность – 20.45% годовых). Намедни реСтор осчастливил нас публикацией своей операционки за полный 2025 год, однако, ее содержание заставляет задуматься о финансовом состоянии компании. Какого-то явного криминала в отчете не просматривается,...